6/24-base7-daily-information1
📊 Base-7 Daily Information
2026.06.24 WED · 점수보다 무서운 건 그 속이다
Market Health Check
시장 체력 3/7 주의
숫자보다 약한 체력
숫자보다 약한 체력
어제(6/23) 코스피는 -9.99% 폭락해 8,203으로 마감했다. 7지표를 기계적으로 채점하면 긍정 3개(환율 하락·미 10년물 하락·WTI 하락), 부정 4개(코스피·코스닥·나스닥·VIX)로 3/7 주의다. 그런데 여기엔 함정이 있다. 긍정으로 잡힌 3개는 사실 위험 회피의 부산물이다. 환율이 내리고 금리가 빠지고 유가가 하락한 건, 시장이 좋아서가 아니라 자금이 위험을 줄이며 나타난 결과에 가깝다. 즉 점수는 3/7이지만, 코스피 -9.99%·서킷브레이커·VIX +13.25%가 보여주는 실제 체력은 그보다 훨씬 약하다. 이 리포트는 점수를 그대로 제시하되, 그 숫자를 곧이곧대로 믿지 말 것을 함께 경고한다. 오늘은 부정 4개가 진정되는지, 특히 외국인·기관 매도와 나스닥 선물·VIX가 안정되는지를 확인해야 한다.
시장 체력 점수
3/7
🔴 주의 (CAUTION)
1
시장 체력 7지표 요약
| 지표 | 현재값 | 등락 | 신호 |
|---|---|---|---|
| ① KOSPI | 8,203.84 | -910.71 (-9.99%) | 🔴 부정 — 역대 최대 폭락 |
| ② KOSDAQ | 891.52 | -76.88 (-7.94%) | 🔴 부정 — 900선 붕괴 |
| ③ USD/KRW | 1,533.70 | 소폭 하락 | 🟢 긍정 — 원화 약세 진정 |
| ④ 미국 10년물 | 4.4990% | -0.18% | 🟢 긍정 — 금리 부담 완화 |
| ⑤ 나스닥 | 25,587.04 | -579.56 (-2.22%) | 🔴 부정 — 기술주 약세 |
| ⑥ VIX | 19.57 | +2.29 (+13.25%) | 🔴 부정 — 공포 급등 |
| ⑦ WTI 유가 | $73.35 | -0.69% | 🟢 긍정 — 물가 완화 |
코스피 ⬇
8,203
▼ 역대 최대 폭락
나스닥 ⬇
25,587
▼ 기술주 약세
VIX ⬆
19.57
▲ 공포 급등
유가 ⬇
$73.35
▼ 물가 완화
2
수급 구조 — 외국인·기관 동반 투매, 개인이 11조 방어
| 구분 | 코스피 (6/23) | 코스닥 (6/23) | 해석 |
|---|---|---|---|
| 외국인 | -42,047억 | +2,746억 | 🔻 코스피 대량 매도 / 코스닥 매수 |
| 기관 | -44,760억 | +1,329억 | 🔻 코스피 대량 매도 / 코스닥 매수 |
| 개인 | +85,910억 | -3,979억 | 🔵 코스피 역대급 방어 매수 |
| 프로그램 | 코스피 비차익 -45,848억 = 전체 -46,783억 매도 우위 | 🔻 코스피 프로그램 대량 매도 | |
💡 수급 핵심 — 외국인·기관이 '동시에' 던졌다
어제 폭락의 구조는 외국인(-4조 2,047억)과 기관(-4조 4,760억)이 동시에 던지고, 개인이 8조 5,910억을 받아낸 모습입니다. 평소엔 한쪽이 팔면 다른 쪽이 받치는데, 어제는 두 주체가 함께 매도했습니다.
체력 관점에서 중요한 점: 외국인·기관이 동시에 던졌다는 건 시장 전체가 위험을 줄이려 했다는 신호입니다. 개인이 역대급으로 받아냈지만, 두 주체가 오늘도 팔면 개인 힘만으로 반등을 만들긴 어렵습니다.
반면 코스닥에선 외국인·기관이 오히려 샀습니다(외국인 +2,746억, 기관 +1,329억). 다만 코스닥도 -7.94%로 900선이 무너져, 수급만으로 안심하긴 이릅니다.
오늘의 핵심: ① 외국인·기관 코스피 매도가 멈추는지(가장 중요) ② 개인 매수가 이어지는지 ③ 코스닥 외국인·기관 매수가 900선 회복으로 연결되는지.
체력 관점에서 중요한 점: 외국인·기관이 동시에 던졌다는 건 시장 전체가 위험을 줄이려 했다는 신호입니다. 개인이 역대급으로 받아냈지만, 두 주체가 오늘도 팔면 개인 힘만으로 반등을 만들긴 어렵습니다.
반면 코스닥에선 외국인·기관이 오히려 샀습니다(외국인 +2,746억, 기관 +1,329억). 다만 코스닥도 -7.94%로 900선이 무너져, 수급만으로 안심하긴 이릅니다.
오늘의 핵심: ① 외국인·기관 코스피 매도가 멈추는지(가장 중요) ② 개인 매수가 이어지는지 ③ 코스닥 외국인·기관 매수가 900선 회복으로 연결되는지.
3
3/7 주의 등급의 의미 — 점수의 함정을 읽어라
🟢 긍정 지표 (3개)
환율 1,533 소폭 하락 (원화 약세 진정)
미 10년물 4.499% 하락 (금리 부담 완화)
WTI 73.35 하락 (물가 완화)
🔴 부정 지표 (4개)
코스피 -9.99% (역대 최대 폭락)
코스닥 -7.94% (900선 붕괴)
나스닥 -2.22% (기술주 약세)
VIX +13.25% (공포 급등)
📊 점수는 3/7, 그러나 속을 봐야 한다
7지표를 기계적으로 채점하면 3/7 주의입니다. 그런데 이 점수를 곧이곧대로 믿으면 안 됩니다.
핵심은 긍정 3개의 '정체'입니다. 환율 하락·금리 하락·유가 하락이 긍정으로 잡혔지만, 이건 시장이 건강해서가 아닙니다. 폭락 국면에서 자금이 위험을 줄이며 나타난 위험 회피의 부산물에 가깝습니다. 즉 '좋은 신호'라기보다 '폭락의 흔적'입니다.
실제 체력은 점수보다 약합니다. 코스피 -9.99%, 올해 네 번째 서킷브레이커, VIX +13.25%, 외국인·기관 동반 투매 — 이 모든 게 시장이 극심한 스트레스 상태임을 보여줍니다.
그래도 비관 일변도는 아닙니다. 환율·금리·유가가 안정됐다는 건, 적어도 외부 거시 환경이 추가 악재를 더하진 않았다는 뜻입니다. 만약 부정 4개(특히 외국인·기관 매도, 나스닥 선물, VIX)가 오늘 진정된다면, 과매도 반등의 토대가 될 수 있습니다.
오늘의 메시지: 3/7이라는 숫자보다, 부정 4개가 진정되는지를 확인하세요. 점수가 아니라 '공포가 멈추는지'가 오늘의 진짜 지표입니다.
핵심은 긍정 3개의 '정체'입니다. 환율 하락·금리 하락·유가 하락이 긍정으로 잡혔지만, 이건 시장이 건강해서가 아닙니다. 폭락 국면에서 자금이 위험을 줄이며 나타난 위험 회피의 부산물에 가깝습니다. 즉 '좋은 신호'라기보다 '폭락의 흔적'입니다.
실제 체력은 점수보다 약합니다. 코스피 -9.99%, 올해 네 번째 서킷브레이커, VIX +13.25%, 외국인·기관 동반 투매 — 이 모든 게 시장이 극심한 스트레스 상태임을 보여줍니다.
그래도 비관 일변도는 아닙니다. 환율·금리·유가가 안정됐다는 건, 적어도 외부 거시 환경이 추가 악재를 더하진 않았다는 뜻입니다. 만약 부정 4개(특히 외국인·기관 매도, 나스닥 선물, VIX)가 오늘 진정된다면, 과매도 반등의 토대가 될 수 있습니다.
오늘의 메시지: 3/7이라는 숫자보다, 부정 4개가 진정되는지를 확인하세요. 점수가 아니라 '공포가 멈추는지'가 오늘의 진짜 지표입니다.
4
섹터별 시장 체력 진단
🟡 반도체 대형주
어제 12%대 급락
반등 여부가 지수 분수령
🟢 방어주(통신·음식료)
변동성 회피처
VIX 급등 국면 상대 우위
🟢 항공·여행
유가·금리 안정
패닉 시 동반 약세 주의
🟡 자동차·수출주
환율 소폭 진정
방향 확인 필요
🔴 고평가 성장주
나스닥 선물 -3.20% 직격
변동성 최대 노출
🟡 코스닥 중소형
외국인·기관 매수 전환
900선 회복 미달
🟢 정유·에너지
유가 안정세
변동성 영향 제한적
🔴 금융·증권
변동성·투자심리 위축
패닉 국면 부담
📌 Base-7 종합 진단
7지표 3/7 주의 등급 (긍정 3: 환율↓·미금리↓·WTI↓ / 부정 4: 코스피↓·코스닥↓·나스닥↓·VIX↑)
단, 긍정 3개는 위험 회피의 부산물 — 코스피 -9.99%·서킷브레이커가 보여주는 실제 체력은 점수보다 약함
점수보다 '부정 4개의 진정'을 확인하라 — 외국인·기관 매도 멈춤·나스닥 선물·VIX 안정이 반등의 전제
단, 긍정 3개는 위험 회피의 부산물 — 코스피 -9.99%·서킷브레이커가 보여주는 실제 체력은 점수보다 약함
점수보다 '부정 4개의 진정'을 확인하라 — 외국인·기관 매도 멈춤·나스닥 선물·VIX 안정이 반등의 전제