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📊 Base-7 Daily Information

BASE-7 DAILY INFORMATION

2026.03.25 WED

Market Health Check · 외국인 대량이탈 vs 환율 안정 — 체력 진단

시장 체력 점수

3/7

⚠️ 하위 (CAUTION ZONE)

외국인 -19,863억 대량 이탈 3일 연속 지속. 환율 1,499 안정 긍정적이나
VIX 26.87 고공 + 미국 선물 전 지수 하락 — 시장 체력 3/7 하위

#7지표분석 #시장체력진단 #외국인이탈 #VIX26 #환율안정 #코스닥로테이션

1 · MARKET HEALTH 7 INDICATORS

시장 체력 7지표 요약

지표	현재값	전일비	신호
① KOSPI	5,553.92	+148.17 (+2.74%)	🟡 개인·기관 방어 반등
② KOSDAQ	1,121.44	+24.55 (+2.24%)	🟢 외국인 로테이션 유입
③ USD/KRW	1,499.60	-10.10	🟢 1,500 하향 안정
④ 미국 10년물	4.3980%	+0.0620 (+1.43%)	🔴 금리 급등 성장주 압박
⑤ 다우존스	46,106.61	+101.86 (-0.22%)	🟡 소폭 하락 혼조
⑥ S&P 500	6,556.37	+24.63 (-0.37%)	🔴 약세 마감
⑦ VIX	26.87	+0.72 (+2.75%)	🔴 기관 트리거 구간 유지

① KOSPI

코스피

5,553.92

+2.74% 개인·기관 방어

🟡 외국인 없는 반등

② KOSDAQ

코스닥

1,121.44

+2.24% 외국인 로테이션

🟢 코스닥 자금 유입

③ USD/KRW

원달러 환율

1,499.60

-10.10 하향 안정

🟢 1,500 하향 안정

④ 미국 10년물

미국 국채금리

4.3980%

+1.43% 금리 급등

🔴 성장주 밸류 압박

⑤ 다우존스

다우존스

46,106.61

-0.22% 소폭 하락

🟡 혼조 마감

⑥ S&P 500

S&P 500

6,556.37

-0.37% 약세

🔴 하락 마감

⑦ VIX

공포지수

26.87

+2.75% 고공 유지

🔴 기관 자동매도 트리거 구간

2 · MARKET ENVIRONMENT SUMMARY

오늘의 환경 요약

✅ 긍정 요인 (3개)

코스피 +2.74% — 개인·기관 강한 방어 매수

환율 1,499 — 1,500 하향 안정, 외국인 환차손 부담 완화

코스닥 외국인 +1,733억 — 대형주 이탈 자금 로테이션

⚠️ 경계 요인 (4개)

코스피 외국인 -19,863억 — 3일 연속 대량 이탈

VIX 26.87 — 기관 자동 매도 트리거 구간 지속

미 10년물 4.39% 급등 — 성장주 밸류에이션 압박

미국 선물 전 지수 하락 — 나스닥 -0.75% 약세

종합 판단: 7개 지표 중 4개 경고로 시장 체력은 하위(3/7) 수준입니다. 코스피 반등은 개인·기관 방어 매수 결과이며 외국인 복귀가 없는 구조입니다. 환율 안정과 코스닥 외국인 유입은 긍정적이나 — VIX 고공 + 금리 급등 조합이 전체 시장 상승을 제한합니다. 추세 반등이 아닌 기술적 반등 구간으로 판단합니다.

3 · KEY RISKS

두 가지 핵심 리스크

🚨 리스크 #1: 외국인 3일 연속 대량 이탈 — 개인·기관 방어의 한계

• 현상: 코스피 외국인 -19,863억 3일 연속 순매도. 개인 +7,270억·기관 +9,683억으로 지수 방어
• 해석: 개인·기관 방어는 지속 가능하지 않음 — 외국인 복귀 없이는 추세 반등 불가
• 영향: 외국인 매도 지속 시 코스피 5,400선 이탈 가능. 수급 구조 악화
• 대응: 오늘 외국인 수급 방향 전환 여부 최우선 관찰. 전환 시 반도체 대형주 홀딩 강화

🚨 리스크 #2: VIX 26.87 고공 + 미 금리 4.39% 동시 압박

• 현상: VIX 26.87 (+2.75%) — 25선 상회 기관 자동매도 트리거 구간 유지
• 해석: VIX 25 이상은 기관 리스크 관리 규정상 포지션 자동 축소 구간. 예측 불가 매도 가능
• 영향: 미 10년물 4.39% 동반 → 고PER 성장주·빅테크 이중 압박
• 대응: VIX 28 돌파 여부 모니터링. 25 이하 안정화 전까지 리스크 자산 신규 진입 자제

4 · SECTOR BASE SIGNAL

섹터 기초 신호

🔷 반도체·HBM

🟡 관망

외국인 이탈 직격. 복귀 신호 확인 후 진입. 4/2 관세 불확실성 지속

🔷 방산·에너지

🟡 단기 주의

WTI -10.10 급락 단기 부정적. 유가 상승 구조 중장기 유효 — 홀딩

🔷 내수 소비재

🟢 강세

환율 안정 + 유가 하락 최대 수혜. 외국인 이탈 구간 방어 포지션

🔷 빅테크·나스닥

🔴 압박

금리 4.39% + 선물 -0.75% 이중 압박. 비중 축소 권고

🔷 코스닥 중소형

🟢 로테이션

외국인 +1,733억 유입. 코스피 이탈 자금 로테이션 수혜

🔷 금·안전자산

🟡 단기 조정

국제금 -167.60 조정. VIX 고공 구간 헷지 기능 유효 — 유지

📊 섹터 요약
• 방어 유지: 내수 소비재(환율+유가 수혜), 금·안전자산(VIX 헷지)
• 로테이션 활용: 코스닥 중소형 (외국인 유입 지속 확인 시)
• 관망/축소: 반도체 대형주(외국인 복귀 전), 빅테크·나스닥(금리+VIX 이중 압박)

5 · EVENT CHECKLIST

이벤트 체크리스트

일정	이벤트	중요도	예상 영향
오늘	코스피 외국인 수급 방향	⭐⭐⭐	매수 전환 시 추세 반등 신호. 매도 지속 시 5,400선 경계
오늘	VIX 28 돌파 여부	⭐⭐⭐	돌파 시 기관 강제 매도 트리거. 패닉셀 연쇄 가능
오늘	환율 1,490 / 1,510 구간	⭐⭐	1,490 하향 시 외국인 복귀 신호. 1,510 재돌파 시 이탈 가속
4월 2일	자동차 관세 25% 발동	⭐⭐⭐	발동 확정 시 현대·기아 급락. 취소 시 전체 시장 반등
4월 2일	미중 정상회담 결과	⭐⭐⭐	협상 성과 시 반도체·기술주 반등 모멘텀

📌 한 줄 결론

시장 체력 3/7 하위 — 코스피 반등에도 외국인 이탈 + VIX 고공 구조 지속.
오늘은 외국인 수급 전환 신호 확인이 최우선이다.

"Base-7 Daily는 예측이 아닌 진단입니다. 7지표로 시장의 체력을 점검하고, 판단의 근거를 제공합니다."

Base-7 Daily Information | 2026.03.25 | 퍼머링크: 03/25-base7-daily-information

2026년3월 7지표분석 시장체력진단 주식리포트 외국인이탈 Base-7 Daily VIX26 환율안정

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