📊 Global Market & Macro Daily (D1)
Ultimate Edition (D안) · C1 Blue Data
① 글로벌 마켓 & 거시지표 데일리 — 2025년 11월 27일 AM Edition
연준의 12월 금리 인하 기대가 강하게 유지되는 가운데, 미 증시 랠리와 아시아 증시 동반 강세가 이어지고 있습니다. ECB의 달러 익스포저 경고는 글로벌 금융안정 리스크 요인으로 체크해야 합니다.
* 실시간 시장 데이터 특성상 일부 지표는 이후 소폭 변동 가능.
1. 미국 & 글로벌 투자심리
US · Global Sentiment
- 연준 12월 25bp 인하 기대가 80% 이상으로 강화되며, 전일 뉴욕증시는 4거래일 연속 상승·연말 랠리 구간에 진입했습니다.
- 대형 기술주·성장주가 특히 강세를 보이며 S&P 500, 나스닥은 연고점권 2% 이내로 접근 중입니다.
- 투자자 심리는 “소프트랜딩 + 조기 인하” 시나리오를 다시 가격에 반영하는 모습입니다.
2. 유럽: ECB의 달러 리스크 경고
Europe · ECB
- ECB는 달러 익스포저가 큰 유로존 은행에 대해 “달러 유동성 경색(squeeze)에 대비해 유동성·자본 버퍼를 확대하라”고 권고했습니다.
- 최근 FSR(금융안정보고서)에서도 비은행·펀드 부문의 달러 자산 편중을 구조적 취약요인으로 지적했습니다.
- 단기적으로는 증시에 직접 충격보다, 달러·크레딧 스프레드 변동성 확대 가능성을 열어 두어야 합니다.
3. 아시아 & 한국 시장
Asia · KOSPI Focus
- 오늘 아시아 증시는 전반적으로 “sea of green” 양상으로, 호주·홍콩·한국 등에서 동반 상승 흐름이 나타나고 있습니다.
- 한국 시장은 반도체·IT 대형주를 중심으로 외국인 매수세가 유입될 경우 지수 상단을 재시도할 수 있는 구간입니다.
- 엔화·원화 안정은 외국인 수급 환경을 개선하는 요인으로 작용합니다.
4. 환율 · 금 · 유가
FX · Gold · Oil
- 달러 인덱스는 최근 고점 대비 조정 흐름을 이어가며, 미래 인하 기대를 반영하는 국면입니다.
- 금 가격은 연준 인하 기대 강화로 2주래 고점권을 재차 테스트하며 “인플레 헤지 + 통화완화 기대”를 동시에 반영하고 있습니다.
- 유가는 지정학 리스크 완화와 수요 불확실성이 맞물리며 완만한 조정·안정 구간에 머무르고 있습니다.
5. 오늘 체크 포인트 (K-투자자 관점)
Today’s Checklist
- ✅ 연준 12월 인하 기대가 꺾이지 않는지 · 매크로 데이터(고용·소비) 확인
- ✅ ECB·유럽 금융 불안 신호가 달러 자금시장·크레딧 스프레드에 구체적인 변화를 주는지 체크
- ✅ 반도체·AI·빅테크 중심 랠리가 한국 IT·2차전지·성장주로 얼마나 전달되는지 관찰
- ✅ 원·달러 환율이 추가 하락(원화 강세) 국면으로 들어서면 외국인 수급·대형주 랠리 연장 가능성