1218 종합리포트 데일리 (main)
대장주 흐름으로 읽는 오늘의 시장 구조
전일 지표 + 밤사이 글로벌 변화 → 오늘 장 대응 기준을 “근거 기반”으로 정리합니다.
오늘의 한 줄 요약
지표 조합상 반등 시도가 이어질 가능성은 있으나, 외국인 순매도·환율 재상승·미국 CPI 대기가 겹쳐 상승 지속을 단정하기는 어렵고 조건 확인 후 대응이 유리한 구간입니다.
기본 스탠스: 중립~방어
핵심 변수: CPI → 금리·변동성
체크: 환율 1,480 / VIX 18
지표 조합상 반등 시도가 이어질 가능성은 있으나, 외국인 순매도·환율 재상승·미국 CPI 대기가 겹쳐 상승 지속을 단정하기는 어렵고 조건 확인 후 대응이 유리한 구간입니다.
② 전일 시장과 밤사이 변화
| 구분 | 수치 | 오늘 해석(요약) |
|---|---|---|
| 국내 지수 | KOSPI 4,056.41 (+1.43%) / KOSDAQ 911.07 (−0.55%) | 지수는 반등했지만 확산은 제한 → 선별 장 성격 |
| 환율 | USD/KRW 1,477.18 (▲0.29%) | 외국인에 부담, 수출주엔 중립~우호 |
| 미 금리 | 미 10년물 4.17% (근접) | 밸류 민감 업종 변동성 확대 가능 |
| 원유 | WTI $55.78 | 박스권 반등 → 에너지 단기 모멘텀 |
| 미국(전일) | 다우 48,114.26 / S&P500 6,800.26 / 나스닥 23,111.46 | 리스크온 유지 vs 이벤트 대기 |
| 미국 선물 | 다우 −0.04% / S&P +0.18% / 나스닥 −0.28% | 혼조 → 방향 확정 전 구간 |
| 변동성 | VIX ~17.3 (일중 +5%대), 전일 16.48 | 안정→경계로 이동(급등 트리거 주의) |
| 오늘 이벤트 | 미국 CPI(11월) 08:30 ET 예정 / 영국 통화정책 대기 / 주요 연설 일정 | 발표 이후 금리·환율·지수 민감 |
핵심은 “데이터가 좋다/나쁘다”보다, 발표 이후 시장이 금리·환율로 어떻게 반응하느냐입니다.
③ 현재 시장 환경 점검
1) 지수 구조
- KOSPI는 반등(지수 회복) / KOSDAQ은 약세(확산 제한) → “지수 반등 = 전 종목 강세”로 해석 금지
- Base-7 관점에서 최근 1주 변화: KOSPI −3.49%, KOSDAQ −1.64% → 단기 변동성 구간 가능성
2) 체온(공격·중립·방어)
| 체크 항목 | 상태 | 의미 |
|---|---|---|
| 수급 | 외국인 순매도 / 기관 순매수 | 반등은 가능, 추세 신뢰는 제한 |
| 환율 | 1,477원 | 외국인 유입 둔화 가능 |
| 금리·변동성 | 10Y 4.17% / VIX 17대 | 이벤트 결과에 따라 급변 가능 |
종합 체온: 공격보다는 중립~방어가 합리적이며, “조건이 맞을 때만” 행동하는 구간입니다.
④ 오늘 시장의 중심 축
- 전일 수급 기준, 지수 방어의 중심은 기관입니다. (KOSPI +3,338억)
- 외국인은 KOSPI·KOSDAQ 모두 순매도(KOSPI −245억 / KOSDAQ −2,232억) → 상단 탄력 제한 근거
- 기관 매수는 대형주에 집중되는 흐름 → 대형주 중심의 “좁은 반등” 가능성
⑤ 오늘 주의 깊게 볼 신호
| 신호 | 의미 | 대응 |
|---|---|---|
| 환율이 1,480원 이상으로 상승 | 외국인 부담 확대 가능 | 추격 매수 중단, 비중 관리 |
| CPI 발표 후 금리(10Y) 급등 | 밸류 민감 업종 변동성 확대 | 고PER·성장주 방어 전환 |
| VIX 18대 상향 | 경계 구간 → 리스크 구간 이동 | 현금 비중 확대 |
| 외국인 순매도 축소/전환 | 반등 지속력 강화 가능 | 선별적 비중 확대 검토 |
오늘은 “좋은 재료”보다 “반응(환율·금리·변동성)”이 결정을 내립니다.
⑥ 오늘 대응 전략
A) 상승 가능성이 우세해지는 조건
- 외국인 순매도가 축소/전환되며, 기관 매수가 유지
- 환율이 1,470대에서 안정
- CPI 이후 금리·VIX가 급등하지 않음
B) 하락 가능성이 우세해지는 조건
- 환율 1,480 상향 + 외국인 순매도 확대
- CPI 결과 이후 금리 급등, VIX 18대 상향
- 기관 매수 둔화로 지수 방어 약화
C) 실행 기준(매수·관망·방어)
| 구분 | 조건 | 원칙 |
|---|---|---|
| 매수(또는 확대) | 수급 동조(외국인+기관) + 환율 안정 + 변동성 안정 | “조건 충족 시만” 선별 확대 |
| 관망 | 지수는 오르나 종목 확산이 약함(좁은 상승) | 추격 금지, 신호 대기 |
| 방어 | 환율·금리·VIX 동반 상승, 외국인 매도 확대 | 비중 축소·현금 확대 |
⑦ 종합 결론
오늘은 지표 조합상 반등 시도 가능성이 열려 있지만,
외국인 순매도·환율 재상승·CPI 대기가 동시에 존재해
상승 지속을 단정하기 어려운 구간입니다.
따라서 기본 운영은 “추격 금지 → 핵심 신호(환율·금리·VIX·수급) 확인 후 대응”이 가장 합리적입니다.