1230 베이스7
Base7 Daily Information (2025/12/31)
본 리포트는 단순한 시장 요약이 아니라,
지수·환율·금리·변동성·수급·섹터의 상호작용을 통해
오늘 시장을 공격·관리·관망 중 어떤 태도로 대해야 하는지를 판단하기 위한 기준 리포트입니다.
특히 연말·연휴 구간에서 발생하는 수급 공백과 가격 왜곡을 감안해,
‘지수가 버티는 이유’와 ‘상승이 제한될 수 있는 조건’을 동시에 점검합니다.
기준 시각: 2025-12-31 06:30 KST
데이터 기준: 2025-12-30 국내·해외 시장 마감 및 미증시 선물
1. 시장 체력 7지표 요약 (Base-7 Core)
KOSPI
연말 최종 거래일 소폭 하락 마감 → 지수 하락 자체보다 ‘차익실현 우위’가 핵심 → 추세 훼손 신호로 보기에는 근거 부족
KOSDAQ
혼조 마감 → 연말 랠리 이후 숨 고르기 국면 → 테마별 강약 분화가 본격화될 가능성
USD/KRW
1,44x대 유지 → 외국인 현·선물 수급에는 명확한 제약 → 수출주에는 방어 논리 제공, 내수·성장주에는 부담
미국 10년물 금리
4.14% 유지 → 인플레 재자극 구간은 아님 → 성장주 밸류에이션에 ‘중립~우호’ 환경
미국 선물
연말 유동성 감소 속 소폭 조정 → 방향성 신호보다는 포지션 정리 성격 → 한국 시장에 직접적 압박은 제한적
VIX
14선 저점권 → 안정이 아니라 ‘변동성 잠복’ 구간 → 이벤트 발생 시 스파이크 리스크 상존
WTI
58달러대 유지 → 인플레 압력 완화 + 경기 둔화 신호 동시 반영 → 소재·화학에는 단기 긍정, 경기민감주는 선별 필요
Base-7 종합: 지수 체력은 중립~강세 범위에 있으나,
연말 수급 공백 + VIX 저점권이라는 조합으로
상승의 ‘방향’보다 ‘질’은 이벤트와 외국인 포지션 재개 여부가 결정하는 구간.
2. 7지표가 말하는 오늘의 환경요약
(1) 오늘 시장 강도
분류: 중립 → 강한(상단)
근거① KOSPI 4,200선 안착(대형 수출주 중심 체력)
근거② 금리·선물 급변 없음 → 시스템 리스크 부재
주의: VIX 저점권 → ‘상승 중 흔들림’은 언제든 발생 가능
(2) 환경 해석
상승 요인: 반도체 업사이클 기대, 금리 안정, 연휴 이후 포지션 재개 가능성
제약 요인: 고환율, 연말 수급 공백, 이벤트 집중 구간
결론: 지수는 버티되, 매수의 연속성은 확인이 필요한 환경
3. 오늘 주의해야 할 2가지 신호
① VIX 저점권
변동성이 낮다는 것은 안심 신호가 아니라, 이벤트 발생 시 변동성이 ‘한 번에 분출’될 수 있는 조건 → 포지션 과확대 경계
② 고환율 지속
환율이 1,43x~1,44x대를 하회하지 못할 경우 외국인 선물·현물 동반 매수는 지연 → 지수 상단 탄력 제한 요인
4. 오늘 체크해야 할 섹터 기초 신호
반도체
업사이클 기대 + 외국인 포지션 재개 가능성 → 지수 방향성의 ‘키 섹터’ 역할 지속
2차전지
계약·공급망 뉴스 민감 구간 → 업황보다 개별 이벤트 영향이 더 큰 단계
AI·IT
연준 완화 기대는 유지되나 이벤트 민감도 높음 → 나스닥 선물 확인 필수
철강·화학
원가 부담 완화는 긍정적이나 실수요 회복은 확인 단계 → ‘바닥 확인’ 관점
5. 오늘 중요 이벤트 체크리스트
FOMC 12월 의사록
추가 완화 속도·강도에 대한 내부 시각 확인 → 글로벌 위험선호 재점검 트리거
연말 휴장·단축 거래
거래량 감소 구간에서는 가격 왜곡 빈번 → 단기 신호 과해석 주의
6. 오늘의 결론 (Base-7 한 줄)
오늘은 지수 체력은 견조하지만,
연말 수급 공백과 VIX 저점권으로 인해
‘추격’보다는 ‘확인’, 그리고 변동성 관리가 핵심인 날입니다.