05/13-base7-daily-information
1. Base-7 핵심 지표 요약
오늘 Base-7 판단은 매우 명확합니다. 코스피·코스닥 동반 급락, 환율·유가 동반 상승, 미국 10년물 4.5% 임박, 나스닥100 선물 -1.01% 하락이 동시에 나왔습니다. 유일하게 VIX가 소폭 하락했고, 나스닥100 선물을 제외한 일부 미국 선물이 플러스권을 유지했습니다. 종합 체력은 2.5/7, 급락 경계로 평가합니다.
| Base-7 지표 | 현재값 | 변화 | 신호 | 해석 |
|---|---|---|---|---|
| ① 코스피 | 7,643.15 | -179.09 / -2.29% | 경계 | 어제 급등분 절반 이상 토해냄. 7,600선 지지 여부 핵심. |
| ② 코스닥 | 1,179.29 | -28.05 / -2.32% | 경계 | 1,200선 무너짐. 개별 성장주 투자심리 본격 약화. |
| ③ 원달러 환율 | 1,492.90원 | +17.90원 | 경계 | 1,500원 임박. 외국인 환차손 부담 누적. |
| ④ 미국 10년물 | 4.4590% | +0.0470 / +1.07% | 경계 | 4.5% 임박. 성장주 디레이팅 본격화. |
| ⑤ 나스닥100 선물 | 29,128.00 | -296.00 / -1.01% | 경계 | 기술주 약세, 한국 IT·반도체 직접 부담. |
| ⑥ VIX | 18.02 | -0.36 / -1.96% | 긍정 | 변동성 소폭 완화. 패닉 단계는 아님. |
| ⑦ WTI | $98.07 | +2.65 | 경계 | 100달러 임박. 미·이란 협상 진전에도 지정학 프리미엄 잔존. |
2. 수급 구조 분석: 외국인 매도 폭증, 그러나 코스닥은 매수 확대
오늘 코스피 수급은 매우 부담스러운 구조입니다. 외국인은 코스피에서 -56,090억 원을 순매도했습니다. 어제 -34,838억보다 매도 규모가 한층 확대됐습니다. 기관도 -12,138억 동반 매도, 개인 +66,818억이 단독 방어선이 됐습니다.
그러나 코스닥에서는 외국인이 +5,216억 순매수했습니다. 어제 +1,160억에서 매수 규모를 4.5배 확대했습니다. 같은 외국인이 한쪽에서는 5조 6천억 던지고 다른 쪽에서는 5천억 사고 있다는 것은 자금 소멸이 아닌 자금 이동을 의미합니다.
| 시장 | 개인 | 외국인 | 기관 | 프로그램 전체 | 판단 |
|---|---|---|---|---|---|
| KOSPI | +66,818억 | -56,090억 | -12,138억 | -34,145억 | 외국인·기관 동반 매도, 개인 단독 방어 |
| KOSDAQ | -2,234억 | +5,216억 | -2,584억 | +1,096억 | 외국인 매수 4.5배 확대, 자금 이동 신호 |
수급상 핵심 경고
- 외국인 코스피 -56,090억, 이틀 누적 약 9조 1천억 매도
- 기관도 코스피 -12,138억 동반 매도, 패시브 청산 가능성
- 비차익 프로그램 -33,750억, 외국계 자금 본격 이탈
- 개인 +66,818억 단독 방어, 반등 모멘텀으로 보긴 어려움
코스닥 외국인 매수 — 결정적 긍정 신호
외국인이 코스닥에서 매수 규모를 4.5배 확대했습니다. 환율 1,492원 환차손에도 불구하고 코스닥을 사고 있다는 것은 중장기 성장 영역에 대한 신뢰가 살아있다는 의미입니다. 다음 거래일 외국인 코스닥 매수가 지속된다면 자금 이동 시나리오가 확정됩니다.
3. 두 가지 시나리오
오늘 급락 이후 시장은 두 가지 경로로 나뉩니다. 첫째는 코스피 7,600선 지지·환율 1,490원 회복·외국인 코스닥 매수 지속의 반등 시나리오입니다. 둘째는 환율 1,500원 돌파·WTI 100달러 돌파의 추가 하락 시나리오입니다.
시나리오 A — 반등 회복형
- 코스피 7,600선 지지 확인
- 환율 1,490원 아래로 안정
- WTI 97달러 아래로 진정
- 미국 10년물 4.4%대로 안정
- 외국인 코스피 매도 축소
- 외국인 코스닥 매수 지속
이 경우 코스닥 외국인 매수 영역과 방어주 중심 단기 반등 가능성이 열립니다. 단, 코스피 대형주는 추격 매수보다 분할 접근이 유효합니다.
시나리오 B — 추가 하락형
- 코스피 7,600선 이탈
- 환율 1,500원 돌파
- WTI 100달러 돌파
- 미국 10년물 4.5% 돌파
- 외국인 매도 7조 누적 돌파
- 코스닥 1,150선 이탈
이 경우 코스피는 7,500선까지 추가 하락 가능성이 큽니다. 신규 매수보다 현금 비중 확대, 방어 포지션 점검, 분할 매수 보류가 우선입니다.
4. 섹터 진단
오늘은 코스피·코스닥 동반 급락이지만 외국인이 코스닥에서 매수를 확대했습니다. 따라서 섹터 대응은 "지수 약세"가 아니라 "외국인이 사고 있는 영역" 중심으로 재편이 필요합니다.
코스닥 외국인 매수 영역
외국인 매수 규모 4.5배 확대 영역입니다. 단, 코스닥 전체가 -2.32% 하락한 만큼 개별 종목 차별화가 핵심입니다. 외국인 매수 상위 종목 추적이 유효합니다.
금융·통신·유틸리티
다우산업 +0.11%로 미국 경기방어주가 상대적 강세입니다. 금리 4.5% 임박 구간에서 배당·방어주의 상대 매력이 부각될 수 있습니다.
반도체·AI 대형주
나스닥100 선물 -1.01%와 미국 10년물 상승이 직접 부담입니다. 외국인 매도 표적이 됐고, 단기 반등은 가능해도 추격매수는 위험합니다.
항공·운송·화학
WTI 98달러와 환율 1,492원이 동시 압박. 비용 부담이 가장 큰 섹터입니다. 미·이란 전쟁 마무리 기대만으로는 진입 근거 부족합니다.
정유·에너지
WTI 98달러 호재지만 미·이란 협상 진전 시 유가 급락 위험이 큽니다. 단기 트레이딩 외 비중 확대는 자제가 권고됩니다.
방어주·배당주
VIX는 진정됐지만 환율·유가 압박은 여전합니다. 포트폴리오 방어 비중 유지하며 변동성 구간 통과 전략이 유효합니다.
5. 반등을 위한 세 가지 조건
오늘 급락이 단기 조정으로 끝나려면 세 가지 조건이 필요합니다. 핵심은 코스피 7,600선, 환율 1,490원, 외국인 코스닥 매수 지속입니다.
| 조건 | 기준 | 의미 | 충족 시 전략 |
|---|---|---|---|
| ① 코스피 7,600선 지지 | 7,600선 위 안착 | 급락 매물 소화 능력 확인 | 대형주 분할 매수 검토 |
| ② 환율 안정 | 1,490원 아래 복귀 | 외국인 환차손 부담 완화 | 외국인 매도 축소 기대 |
| ③ 외국인 코스닥 매수 지속 | 다음 장도 순매수 유지 | 자금 이동 시나리오 확정 | 코스닥 성장주 선별 접근 |
6. 레드존 체크포인트
급락장에서는 추가 하락을 막을 지지선과 추가 하락을 확정할 이탈선을 명확히 구분해야 합니다. 다음 신호 중 두 개 이상이 동시에 나오면 방어 전환이 필요합니다.
Base-7 레드존
- 코스피 7,600선 이탈: 7,500선까지 추가 하락 가능
- 코스닥 1,150선 이탈: 외국인 코스닥 매수도 멈출 위험
- 환율 1,500원 돌파: 외환 리스크 전면 부각
- WTI 100달러 돌파: 글로벌 인플레 우려 재점화
- 미국 10년물 4.5% 돌파: 성장주 본격 디레이팅
- 외국인 코스피 누적 7조 매도: 패닉셀 단계 진입
- 나스닥100 선물 -2% 이상: 한국 IT 추가 충격
투자자 행동 원칙
- 이미 빠진 종목은 추가 매도보다 분할 대응 우선
- 신규 매수는 코스피 7,600선 지지 확인 후 분할 접근
- 코스닥은 외국인 매수 종목 중심 선별 관심
- 환율 1,500원 돌파 시 즉시 방어 전환
- WTI 100달러 돌파 시 항공·운송·화학 매도 검토
7. Base-7 종합 진단
오늘 시장의 가장 큰 특징은 지수 동반 급락과 자금 이동의 공존입니다. 코스피·코스닥이 동반 -2%대 급락했지만, 외국인은 코스피를 던지면서 코스닥을 사고 있습니다. 매크로 압박은 한층 강해졌지만, 시장에서 완전히 자금이 빠진 것은 아닙니다.
| 분류 | 상태 | 판단 |
|---|---|---|
| 지수 흐름 | 코스피·코스닥 동반 급락 | 광범위한 약세 진행 |
| 시장 내부 | 코스닥 1,200선 붕괴 | 개별주 투자심리 약화 |
| 수급 | 외국인 5.6조 매도 | 그러나 코스닥은 매수 확대 |
| 환율 | 1,492.90원 | 1,500원 임박, 외환 부담 최대 |
| 미국 선물 | 혼조 | 다우 상승, 나스닥100 -1.01% 하락 |
| 변동성 | VIX 18 아래 | 패닉 단계는 아님 |