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📊 Base-7 Daily Information
2026.07.01 WED · 점수는 그대로, 내용은 바뀌었다
Market Health Check
시장 체력 3/7 유지
그런데 회복의 주체가 바뀌었다
그런데 회복의 주체가 바뀌었다
오늘 7지표는 긍정 3개(코스피 상승·미 나스닥 반등·VIX 하락), 부정 2개(환율 고공·미 금리 급등), 중립 2개(코스닥 소폭 하락·WTI)로 3/7 회복 국면이다. 어제와 같은 3/7이다. 하지만 점수가 같다고 시장이 그대로인 건 아니다. 안을 들여다보면 회복의 주체가 바뀌었다. 어제는 코스닥(+8.13%)이 긍정 점수를 이끌었지만, 오늘은 코스피(+0.97%)가 긍정으로 올라섰다. 그동안 잠자던 대형주, 즉 반도체가 회복에 동참하기 시작한 것이다. 어제 지적한 '반쪽 회복'에서 본체가 깨어나는 신호다. 다만 점수가 더 오르지 못한 이유가 있다. 어제까지 긍정이던 미 금리가, 오늘은 1.54% 급등하며 부정으로 돌아섰기 때문이다. 코스피 회복(질적 개선)과 금리 부담(새 악재)이 맞물려 점수는 3/7에 머물렀다. 오늘은 외국인 매수 전환과 금리 부담의 줄다리기를 지켜보는 날이다.
시장 체력 점수
3/7
🟡 회복 국면 (RECOVERING)
1
시장 체력 7지표 요약
| 지표 | 현재값 | 등락 | 신호 |
|---|---|---|---|
| ① KOSPI | 8,476.48 | +81.83 (+0.97%) | 🟢 긍정 — 회복(어제 중립→긍정) |
| ② KOSDAQ | 916.18 | -4.39 (-0.48%) | 🟡 중립 — 숨고르기(어제 긍정→중립) |
| ③ USD/KRW | 1,548.40 | +6.90 (+0.45%) | 🔴 부정 — 고공 유지 |
| ④ 미국 10년물 | 4.4410% | +1.54% | 🔴 부정 — 급등(어제 긍정→부정) |
| ⑤ 나스닥 | 26,213.72 | +393.58 (+1.52%) | 🟢 긍정 — 이틀 반등 |
| ⑥ VIX | 16.44 | -1.21 (-6.86%) | 🟢 긍정 — 공포 소멸 |
| ⑦ WTI 유가 | $70.10 | -0.92% | 🟡 중립 — 약보합 |
코스피 ⬆ NEW
8,476
▲ 긍정 전환
나스닥 ⬆
26,213
▲ 이틀 반등
VIX ⬇
16.44
▼ 공포 소멸
미 금리 ⬆ NEW
4.44%
▲ 부정 전환
2
수급 구조 — 외국인 매도 강도, 사흘째 둔화
| 구분 | 코스피 (6/30) | 코스닥 (6/30) | 해석 |
|---|---|---|---|
| 외국인 | -37,992억 | -2,464억 | 🔻 매도(강도 둔화) |
| 기관 | +29,332억 | -1,428억 | 🔥 코스피 매수 방어 |
| 개인 | +8,401억 | +3,909억 | 🔵 양 시장 매수 |
| 프로그램 | 코스피 비차익 -27,891억 = 전체 -27,085억 매도 우위 | 🔻 코스피 프로그램 매도 | |
💡 수급 핵심 — 매도 강도 추적이 회복을 증명한다
체력 점수의 질적 개선을 뒷받침하는 건 외국인 매도 강도의 변화입니다. 코스피 기준으로 추적하면 명확합니다.
외국인 코스피 매도: 6/26 -4.29조 → 6/29 -7.73조 → 6/30 -3.80조
29일 정점을 찍고 30일 절반 수준으로 줄었습니다. 반기 말 리밸런싱이 막바지에 들어섰다는 신호입니다. 매도가 줄어드는 가운데 기관이 2.93조를 받치면서, 코스피가 +0.97% 반등할 수 있었습니다.
체력 관점: 코스피가 긍정으로 전환된 건 단순 반등이 아니라, '매도 둔화 + 매수 방어'라는 수급 구조가 만든 결과입니다. 체력이 실제로 회복되고 있다는 증거입니다.
오늘의 관건: 오늘은 하반기 첫날입니다. 외국인 매도가 더 줄거나 매수로 전환되면, 코스피 긍정 신호가 굳어지며 점수가 4/7 이상으로 오를 수 있습니다. 반대로 미 금리 급등에 외국인이 다시 매도로 돌면 회복이 지연됩니다.
외국인 코스피 매도: 6/26 -4.29조 → 6/29 -7.73조 → 6/30 -3.80조
29일 정점을 찍고 30일 절반 수준으로 줄었습니다. 반기 말 리밸런싱이 막바지에 들어섰다는 신호입니다. 매도가 줄어드는 가운데 기관이 2.93조를 받치면서, 코스피가 +0.97% 반등할 수 있었습니다.
체력 관점: 코스피가 긍정으로 전환된 건 단순 반등이 아니라, '매도 둔화 + 매수 방어'라는 수급 구조가 만든 결과입니다. 체력이 실제로 회복되고 있다는 증거입니다.
오늘의 관건: 오늘은 하반기 첫날입니다. 외국인 매도가 더 줄거나 매수로 전환되면, 코스피 긍정 신호가 굳어지며 점수가 4/7 이상으로 오를 수 있습니다. 반대로 미 금리 급등에 외국인이 다시 매도로 돌면 회복이 지연됩니다.
3
3/7의 의미 — 같은 점수, 바뀐 내용
🔄 어제(6/30) 3/7
긍정: 코스닥·나스닥·VIX
중립: 코스피·미금리·WTI
부정: 환율
🔄 오늘(7/1) 3/7
긍정: 코스피·나스닥·VIX
중립: 코스닥·WTI
부정: 환율·미금리
📊 점수는 정체, 그러나 '질'은 올라갔다
오늘 3/7은 어제와 같은 숫자입니다. 하지만 두 가지 중요한 변화가 그 안에 있습니다.
① 긍정의 주체가 바뀌었다 (개선): 어제는 코스닥(중소형)이 긍정을 이끌었는데, 오늘은 코스피(대형주·반도체)가 긍정으로 올라섰습니다. 어제 지적한 '반쪽 회복'에서, 시장의 기둥인 반도체가 깨어나기 시작한 겁니다. 회복의 질이 분명히 좋아졌습니다.
② 새 부정 요인이 등장했다 (악재): 어제까지 긍정이던 미 금리가 오늘 1.54% 급등하며 부정으로 돌아섰습니다. 코스피 긍정 전환이라는 호재와 금리 부정 전환이라는 악재가 서로 상쇄되며, 점수가 3/7에 머문 겁니다.
해석: 점수만 보면 '제자리'지만, 내용은 '대형주 회복'이라는 좋은 변화와 '금리 부담'이라는 새 위험이 교차하는 국면입니다. 회복의 방향은 맞되, 금리라는 새 변수가 속도를 제어하고 있습니다.
오늘의 메시지: 코스피가 긍정으로 돈 건 분명한 진전입니다. 오늘 외국인이 매수로 돌고 금리가 진정되면 점수는 4/7 이상으로 오를 수 있습니다. 반대로 금리가 더 뛰면 회복이 지연될 수 있으니, 금리 방향을 함께 보며 신중하게 접근하세요.
① 긍정의 주체가 바뀌었다 (개선): 어제는 코스닥(중소형)이 긍정을 이끌었는데, 오늘은 코스피(대형주·반도체)가 긍정으로 올라섰습니다. 어제 지적한 '반쪽 회복'에서, 시장의 기둥인 반도체가 깨어나기 시작한 겁니다. 회복의 질이 분명히 좋아졌습니다.
② 새 부정 요인이 등장했다 (악재): 어제까지 긍정이던 미 금리가 오늘 1.54% 급등하며 부정으로 돌아섰습니다. 코스피 긍정 전환이라는 호재와 금리 부정 전환이라는 악재가 서로 상쇄되며, 점수가 3/7에 머문 겁니다.
해석: 점수만 보면 '제자리'지만, 내용은 '대형주 회복'이라는 좋은 변화와 '금리 부담'이라는 새 위험이 교차하는 국면입니다. 회복의 방향은 맞되, 금리라는 새 변수가 속도를 제어하고 있습니다.
오늘의 메시지: 코스피가 긍정으로 돈 건 분명한 진전입니다. 오늘 외국인이 매수로 돌고 금리가 진정되면 점수는 4/7 이상으로 오를 수 있습니다. 반대로 금리가 더 뛰면 회복이 지연될 수 있으니, 금리 방향을 함께 보며 신중하게 접근하세요.
4
섹터별 시장 체력 진단
🟢 반도체 대형주
코스피 긍정 전환 주도
미국 이틀 반등 추종
🟢 조선·산업재
구리 +1.44% 강세
경기민감 우호
🟢 은·비철금속
은 +1.75% 강세
흐름 확인
🔴 고밸류 성장주
미 금리 급등 직격
밸류에이션 부담
🟡 코스닥·중소형
폭등 후 숨고르기
순환매 재개 미확인
🟢 은행·금융
금리 상승 수혜 가능
관심
🟡 정유·에너지
유가 약보합
흐름 확인
🟡 금 관련주
금값 보합
안전선호 약화
📌 Base-7 종합 진단
7지표 3/7 회복 국면 유지 (긍정 3: 코스피↑·나스닥↑·VIX↓ / 부정 2: 환율·미금리 / 중립 2: 코스닥·WTI)
어제와 같은 3/7이나 회복 주체가 코스닥→코스피(반도체)로 전환돼 질적 개선 — 단 금리가 긍정→부정으로 돌아 점수 상쇄
오늘은 외국인 매수 전환 vs 금리 부담의 줄다리기 — 금리 진정 시 4/7 이상 가능
어제와 같은 3/7이나 회복 주체가 코스닥→코스피(반도체)로 전환돼 질적 개선 — 단 금리가 긍정→부정으로 돌아 점수 상쇄
오늘은 외국인 매수 전환 vs 금리 부담의 줄다리기 — 금리 진정 시 4/7 이상 가능