7/20-base7-daily-information
📊 Base-7 Daily Information
2026.07.20 MON · 6에서 2로, 반도체가 무너뜨렸다
Market Health Check
시장 체력 2/7 주의
지수 3개가 다시 무너졌다
지수 3개가 다시 무너졌다
오늘 7지표는 긍정 2, 부정 5로 2/7 주의 국면이다. 직전 6/7 회복에서 한꺼번에 4계단 추락했다. 원인은 명확하다. 반도체 피크아웃 우려가 글로벌로 번지면서 지수 지표가 전부 무너졌다. 코스피가 -6.37%, 코스닥이 -4.53% 급락했고, 한국 휴장 사이 미국 나스닥도 -1.40% 하락했다. 여기에 매크로도 악화됐다. VIX가 18.77로 12% 급등했고, WTI 유가는 82달러로 4.48% 급등했다. 위험 회피와 인플레 우려가 동시에 커진 것이다. 그나마 긍정으로 남은 건 두 개뿐이다. 미 10년물이 4.5510%로 소폭 하락했고, 원달러가 1,490원으로 큰 변동 없이 버티고 있다. 하지만 이 두 지표의 안정도 언제까지 갈지 불투명하다. 유가가 계속 오르면 인플레 우려로 금리가 다시 튈 수 있고, 위험 회피가 강해지면 원화도 약세로 돌 수 있다. 즉 오늘의 2/7은 지수가 무너진 위에 매크로까지 흔들리는, 방어가 필요한 국면이다.
시장 체력 점수
2/7
🟠 주의 국면 (CAUTION)
1
시장 체력 7지표 요약 — 긍정 2, 부정 5
| 지표 | 값 | 시점 | 신호 |
|---|---|---|---|
| ① KOSPI | 6,820.60 (-6.37%) | 7/16 마감 | 🔴 부정 — 7000선 반납 |
| ② KOSDAQ | 791.84 (-4.53%) | 7/16 마감 | 🔴 부정 — 사이드카 |
| ③ USD/KRW | 1,490.00 (+1.50원) | 현재 | 🟢 긍정 — 큰 변동 없음 |
| ④ 미국 10년물 | 4.5510% (-0.38%) | 현재 | 🟢 긍정 — 소폭 하락 |
| ⑤ 나스닥 | 25,520 (-1.40%) | 7/18 현지 마감 | 🔴 부정 — 이틀 연속 하락 |
| ⑥ VIX | 18.77 (+12.19%) | 현재 | 🔴 부정 — 공포 급등 |
| ⑦ WTI 유가 | $82.49 (+4.48%) | 현재 | 🔴 부정 — 급등 |
코스피 ⬇ 급락
6,820
▼ -6.37%
VIX ⬆ 급등
18.77
▲ +12.19%
WTI ⬆ 급등
$82.49
▲ +4.48%
미 10년물 ⬇
4.5510%
▼ 소폭 하락
※ 코스피·코스닥은 7/16 마감치(17일 휴장), 나스닥은 7/18 미국 현지 마감(오늘 아침 반영), 금리·VIX·환율·WTI는 현재 시점 기준입니다.
2
수급 구조 — 개인 홀로 3.6조, 다시 위험한 구조
| 구분 | 코스피 (7/16) | 코스닥 (7/16) | 해석 |
|---|---|---|---|
| 개인 | +3조6,647억 | +4,184억 | 🔥 홀로 대규모 매수 |
| 외국인 | -1조3,665억 | -2,919억 | 🔻 양 시장 매도 |
| 기관 | -2조3,831억 | -1,553억 | 🔻 대량 매도 |
| 프로그램 | 코스피 -1조3,011억 (차익 -2,327억 / 비차익 -1조684억) | 🔻 대량 순유출 | |
💡 수급 핵심 — 7/13 검은 월요일과 판박이 구조
16일 수급은 지난 7월 13일 검은 월요일과 거의 똑같은 구조입니다.
외국인·기관 동반 매도: 외국인이 코스피 1조3,665억, 기관이 2조3,831억을 팔았습니다. 반도체 대형주에 매물이 집중됐습니다. 삼성전자 -8.77%, SK하이닉스 -11.53%가 그 결과입니다.
개인의 단독 매수: 그 물량을 개인이 3조6,647억으로 홀로 받아냈습니다. '싸졌으니 사자'는 저가 매수 심리입니다. 문제는 급락장에서 개인 단독 매수는 지지력이 약하다는 점입니다. 7/13에도 개인이 3.8조를 받았지만 지수는 계속 흔들렸습니다.
비차익 -1조684억: 프로그램 비차익이 1조 넘게 빠졌습니다. 기관·외국인의 포트폴리오 이탈 신호입니다.
오늘의 관건: 오늘도 미국 하락을 반영해 외국인·기관 매도가 이어질 수 있습니다. 개인 매수만으로 저점을 지킬 수 있느냐가 관건인데, 통계적으로는 외국인 매도가 멈춰야 진짜 저점이 만들어집니다.
외국인·기관 동반 매도: 외국인이 코스피 1조3,665억, 기관이 2조3,831억을 팔았습니다. 반도체 대형주에 매물이 집중됐습니다. 삼성전자 -8.77%, SK하이닉스 -11.53%가 그 결과입니다.
개인의 단독 매수: 그 물량을 개인이 3조6,647억으로 홀로 받아냈습니다. '싸졌으니 사자'는 저가 매수 심리입니다. 문제는 급락장에서 개인 단독 매수는 지지력이 약하다는 점입니다. 7/13에도 개인이 3.8조를 받았지만 지수는 계속 흔들렸습니다.
비차익 -1조684억: 프로그램 비차익이 1조 넘게 빠졌습니다. 기관·외국인의 포트폴리오 이탈 신호입니다.
오늘의 관건: 오늘도 미국 하락을 반영해 외국인·기관 매도가 이어질 수 있습니다. 개인 매수만으로 저점을 지킬 수 있느냐가 관건인데, 통계적으로는 외국인 매도가 멈춰야 진짜 저점이 만들어집니다.
3
2/7의 의미 — 이번엔 이벤트가 아니라 펀더멘털
📉 최근 점수 흐름
7/14(화): 0/7 위험
7/15(수): 5/7 회복
7/16(목): 6/7 회복
7/20(월): 2/7 주의 ⚠
🔍 6 → 2, 무엇이 무너졌나
지수: 코스피·코스닥·나스닥 전부
매크로: VIX·유가 악화
버팀: 금리·환율 2개만
📊 6에서 2로, 왜 이렇게 빨리 무너졌나
직전 6/7에서 오늘 2/7로. 4계단 추락입니다. 그런데 이번 하락은 이전과 성격이 다릅니다.
지수 3개 전멸: 코스피(-6.37%), 코스닥(-4.53%), 나스닥(-1.40%)이 모두 부정으로 돌아섰습니다. 반도체 피크아웃 우려가 한국과 미국 지수를 동시에 끌어내렸습니다.
매크로도 2개 악화: VIX가 18.77로 12% 급등하며 공포가 커졌고, WTI가 82달러로 4.48% 급등했습니다. 위험 회피와 유가 상승이 겹쳤습니다.
이전 하락과 결정적 차이: 7/14의 0/7 위험은 'SK하이닉스 실적 하향 + ADR 이탈'이라는 개별·일시적 악재였습니다. 그래서 CPI 서프라이즈라는 이벤트 하나로 하루 만에 5점까지 회복됐습니다. 하지만 이번 2/7은 '반도체 피크아웃'이라는 펀더멘털 우려가 원인입니다. TSMC 사상 최대 실적도 못 막았습니다.
이것이 의미하는 것: 펀더멘털 우려는 이벤트처럼 하루아침에 해소되지 않습니다. 메모리 가격이 실제로 안정되거나, 빅테크 AI 투자가 유지된다는 확인이 나와야 점수가 회복될 수 있습니다. 그래서 이번엔 반등을 서두르기보다 확인하며 대응해야 합니다.
지수 3개 전멸: 코스피(-6.37%), 코스닥(-4.53%), 나스닥(-1.40%)이 모두 부정으로 돌아섰습니다. 반도체 피크아웃 우려가 한국과 미국 지수를 동시에 끌어내렸습니다.
매크로도 2개 악화: VIX가 18.77로 12% 급등하며 공포가 커졌고, WTI가 82달러로 4.48% 급등했습니다. 위험 회피와 유가 상승이 겹쳤습니다.
이전 하락과 결정적 차이: 7/14의 0/7 위험은 'SK하이닉스 실적 하향 + ADR 이탈'이라는 개별·일시적 악재였습니다. 그래서 CPI 서프라이즈라는 이벤트 하나로 하루 만에 5점까지 회복됐습니다. 하지만 이번 2/7은 '반도체 피크아웃'이라는 펀더멘털 우려가 원인입니다. TSMC 사상 최대 실적도 못 막았습니다.
이것이 의미하는 것: 펀더멘털 우려는 이벤트처럼 하루아침에 해소되지 않습니다. 메모리 가격이 실제로 안정되거나, 빅테크 AI 투자가 유지된다는 확인이 나와야 점수가 회복될 수 있습니다. 그래서 이번엔 반등을 서두르기보다 확인하며 대응해야 합니다.
⚠️ 오늘의 관전 — 2/7이 더 무너지는가, 버티는가
오늘의 핵심은 남은 긍정 2개(금리·환율)가 지켜지는지, 그리고 지수가 추가로 무너지는지입니다. 유가가 계속 오르면 인플레 우려로 금리가 다시 튀어 긍정 지표가 하나 더 무너질 수 있습니다. 반대로 반도체가 저점을 잡고 개인 매수가 지지력을 발휘하면 지수 지표가 회복될 여지도 있습니다. 다만 2/7 주의 국면에서는 공격보다 방어가 우선입니다. 반등을 노린 성급한 매수보다, 저점 확인과 순환매 대안(조선·방산) 중심의 신중한 대응이 안전합니다.
4
섹터별 시장 체력 진단
🔴 반도체 대형주
피크아웃·ADR -13%
추가 하락 방어
🔴 반도체 소부장
대형주 연쇄 하락
비중 축소
🔴 빅테크 연관주
넷플릭스·알파벳 쇼크
비중 점검
🔴 성장주
한은 금리 인상 사이클
비중 점검
🟢 조선
트럼프 협력·급락장 강세
순환매 대안
🟢 방산
지정학 리스크 수혜
선별 접근
🟡 정유·에너지
유가 82달러 단기 수혜
지정학 진정 시 되돌림
🔴 항공·해운
유가 급등 원가 부담
비중 점검
⚠️ 특이 신호 — 반도체에서 순환매로, 하지만 방어 국면
미국 증시에서 하나의 패턴이 확인됐습니다. 반도체·빅테크가 무너지는 동안 월마트·코카콜라 등 필수소비재와 일라이릴리·존슨앤드존슨 등 제약주가 강세였습니다. 국내에서도 조선주가 트럼프 협력 발언으로 급락장에도 버텼습니다. 즉 자금이 성장·반도체에서 방어·순환매 섹터로 이동하는 겁니다. 다만 이건 시장이 좋아서가 아니라, 위험을 피하려는 방어적 움직임입니다. 2/7 주의 국면답게, 순환매 대안도 추격보다 확인 후 분할이 안전합니다.
📌 Base-7 종합 진단
7지표 2/7 주의 국면 — 직전 6/7에서 4계단 추락, 지수 3개(코스피·코스닥·나스닥) 전멸 (반도체 피크아웃 글로벌 확산, VIX·유가 동반 급등)
개인 홀로 3.6조 매수·외국인·기관 3.7조 매도 — 7/13 검은 월요일과 판박이, 지지력 약한 구조
이번엔 이벤트 아닌 펀더멘털 우려 — CPI로 하루 만에 회복됐던 것과 달리, 메모리 가격 안정·빅테크 AI투자 확인 필요. 방어 우선, 순환매(조선·방산) 대안 주목
개인 홀로 3.6조 매수·외국인·기관 3.7조 매도 — 7/13 검은 월요일과 판박이, 지지력 약한 구조
이번엔 이벤트 아닌 펀더멘털 우려 — CPI로 하루 만에 회복됐던 것과 달리, 메모리 가격 안정·빅테크 AI투자 확인 필요. 방어 우선, 순환매(조선·방산) 대안 주목