7/21-base7-daily-information
📊 Base-7 Daily Information
2026.07.21 TUE · 2/7 유지, 안에서 미묘한 변화
Market Health Check
시장 체력 2/7 주의
점수는 같지만 속은 달라졌다
점수는 같지만 속은 달라졌다
오늘 7지표는 긍정 2, 부정 5로 2/7 주의 국면이다. 직전과 점수는 같지만 내용이 미묘하게 바뀌었다. 지수 지표는 여전히 부정이다. 코스피가 -4.46%, 코스닥이 -5.33% 급락하며 5거래일째 하락했고, 미국 나스닥도 약세였다. 중국 문샷AI '키미 K3' 공개로 AI 투자 회의론이 커진 게 원인이다. 필라델피아 반도체는 약세장에 진입했다. 매크로에서 변화가 있다. 지난번 부정이던 VIX가 18.67로 소폭 내려 긍정으로 돌아섰고, 대신 그동안 긍정이던 미 10년물이 4.5960%로 1.21% 반등하며 부정으로 바뀌었다. 즉 공포는 진정됐지만 금리 부담이 생긴, 자리만 바뀐 2점이다. 그나마 확실한 버팀목은 원달러다. 1,477원으로 13.80원이나 내려 외국인 매수에 우호적이다. 실제로 어제 외국인은 코스피를 5,198억 순매수했다. 지수는 부정이지만 수급 안에서는 외국인이 돌아오는 변화가 감지된다. 2/7 주의 국면이 이어지나, 원화 강세와 외국인 매수가 반발의 씨앗이 될 수 있다.
시장 체력 점수
2/7
🟠 주의 국면 (CAUTION)
1
시장 체력 7지표 요약 — 긍정 2, 부정 5
| 지표 | 값 | 시점 | 신호 |
|---|---|---|---|
| ① KOSPI | 6,516.27 (-4.46%) | 7/20 마감 | 🔴 부정 — 6500선 |
| ② KOSDAQ | 749.64 (-5.33%) | 7/20 마감 | 🔴 부정 — 750 붕괴 |
| ③ USD/KRW | 1,477.20 (-13.80원) | 현재 | 🟢 긍정 — 원화 강세 |
| ④ 미국 10년물 | 4.5960% (+1.21%) | 현재 | 🔴 부정 — 반등 |
| ⑤ 나스닥 | 25,508 (-0.05%) | 7/20 현지 마감 | 🔴 부정 — 약보합 |
| ⑥ VIX | 18.67 (-0.53%) | 현재 | 🟢 긍정 — 소폭 진정 |
| ⑦ WTI 유가 | $82.41 (+0.77%) | 현재 | 🔴 부정 — 82달러대 |
코스닥 ⬇ 붕괴
749
▼ -5.33%
미 10년물 ⬆ 반등
4.5960%
▲ +1.21%
원달러 ⬇ 강세
1,477
▼ -13.80원
VIX ⬇ 진정
18.67
▼ -0.53%
※ 코스피·코스닥은 7/20 마감치, 나스닥은 7/20 미국 현지 마감(오늘 아침 반영), 금리·VIX·환율·WTI는 현재 시점 기준입니다.
2
수급 구조 — 외국인이 돌아왔다, 기관이 팔았다
| 구분 | 코스피 (7/20) | 코스닥 (7/20) | 해석 |
|---|---|---|---|
| 외국인 | +5,198억 | -518억 | 🟢 코스피 순매수 전환 |
| 기관 | -9,235억 | -1,330억 | 🔻 대량 매도 |
| 개인 | +3,490억 | +1,907억 | 🔥 양 시장 매수 |
| 프로그램 | 코스피 +7,862억 (차익 +1,091억 / 비차익 +6,771억) | 🟢 순유입 | |
💡 수급 핵심 — 지난주와 정반대, 외국인이 사기 시작했다
어제 수급은 지난주 급락 때와 주체가 정반대로 바뀌었습니다.
외국인 순매수 전환: 지난주 급락 때는 외국인이 팔았습니다. 그런데 어제는 코스피를 5,198억 순매수했습니다. 원달러가 1,477원으로 크게 내린 게 배경입니다. 급락장에서 외국인이 사는 건 드문 긍정 신호입니다.
이번엔 기관이 팔았다: 대신 기관이 9,235억을 대량 매도하며 지수를 끌어내렸습니다. 삼성생명 -9.37%, KB금융 -6.90% 등 금융·보험 매도가 컸습니다. 기관의 리스크 관리성 매도로 보입니다.
프로그램 순유입: 프로그램은 오히려 7,862억 순유입됐습니다. 비차익이 6,771억 들어왔습니다. 어제 급락에도 일부 자금이 유입된 겁니다.
의미: 지수는 기관 매도로 급락했지만, 외국인과 프로그램은 매수로 돌아섰습니다. 매도 주체가 외국인에서 기관으로 바뀌었다는 건, 외국인의 투매가 일단락됐을 가능성을 시사합니다. 오늘 외국인 매수가 이어지면 반발의 동력이 됩니다.
외국인 순매수 전환: 지난주 급락 때는 외국인이 팔았습니다. 그런데 어제는 코스피를 5,198억 순매수했습니다. 원달러가 1,477원으로 크게 내린 게 배경입니다. 급락장에서 외국인이 사는 건 드문 긍정 신호입니다.
이번엔 기관이 팔았다: 대신 기관이 9,235억을 대량 매도하며 지수를 끌어내렸습니다. 삼성생명 -9.37%, KB금융 -6.90% 등 금융·보험 매도가 컸습니다. 기관의 리스크 관리성 매도로 보입니다.
프로그램 순유입: 프로그램은 오히려 7,862억 순유입됐습니다. 비차익이 6,771억 들어왔습니다. 어제 급락에도 일부 자금이 유입된 겁니다.
의미: 지수는 기관 매도로 급락했지만, 외국인과 프로그램은 매수로 돌아섰습니다. 매도 주체가 외국인에서 기관으로 바뀌었다는 건, 외국인의 투매가 일단락됐을 가능성을 시사합니다. 오늘 외국인 매수가 이어지면 반발의 동력이 됩니다.
3
2/7의 의미 — 자리만 바뀐 2점, 그 속의 씨앗
📉 최근 점수 흐름
7/16(목): 6/7 회복
7/20(월): 2/7 주의
7/21(화): 2/7 주의 유지
→ 점수 정체, 내용 변화
🔄 어제와 뭐가 바뀌었나
VIX: 부정 → 긍정 (공포 진정)
미 금리: 긍정 → 부정 (반등)
→ 하나 얻고 하나 잃음
📊 같은 2점인데, 왜 다르게 봐야 하나
직전 2/7과 오늘 2/7. 점수는 같지만 구성이 바뀌었습니다.
얻은 것 — VIX 진정: 지난번 12% 급등하며 부정이던 VIX가 18.67로 소폭 내려 긍정으로 돌아섰습니다. 극심한 공포는 한풀 꺾인 겁니다. 이틀 연속 사이드카에도 패닉이 진정 국면에 들어섰다는 신호입니다.
잃은 것 — 금리 반등: 대신 그동안 성장주를 받쳐주던 미 10년물이 4.596%로 1.21% 반등하며 부정으로 바뀌었습니다. 금리 하락이라는 우호 요인이 사라진 겁니다.
변하지 않은 것 — 지수와 유가: 코스피·코스닥·나스닥 지수 3개는 여전히 부정입니다. 반도체 약세장과 AI 회의론이 지속되고 있습니다. 유가도 82달러로 부정입니다.
씨앗은 수급에 있다: 지표 점수엔 안 잡히지만, 외국인이 순매수로 돌아섰고 원화가 강세입니다. 이 두 가지가 오늘 반발의 씨앗입니다. 지수 지표가 회복되려면 반도체 심리가 살아나야 하는데, 그 열쇠는 목요일 알파벳 실적입니다.
결론: 2/7 주의 국면이 이어지나, 공포 진정과 외국인 매수라는 긍정 변화가 안에서 자라고 있습니다. 다만 금리 반등이 발목을 잡을 수 있어, 방향은 아직 열려 있습니다.
얻은 것 — VIX 진정: 지난번 12% 급등하며 부정이던 VIX가 18.67로 소폭 내려 긍정으로 돌아섰습니다. 극심한 공포는 한풀 꺾인 겁니다. 이틀 연속 사이드카에도 패닉이 진정 국면에 들어섰다는 신호입니다.
잃은 것 — 금리 반등: 대신 그동안 성장주를 받쳐주던 미 10년물이 4.596%로 1.21% 반등하며 부정으로 바뀌었습니다. 금리 하락이라는 우호 요인이 사라진 겁니다.
변하지 않은 것 — 지수와 유가: 코스피·코스닥·나스닥 지수 3개는 여전히 부정입니다. 반도체 약세장과 AI 회의론이 지속되고 있습니다. 유가도 82달러로 부정입니다.
씨앗은 수급에 있다: 지표 점수엔 안 잡히지만, 외국인이 순매수로 돌아섰고 원화가 강세입니다. 이 두 가지가 오늘 반발의 씨앗입니다. 지수 지표가 회복되려면 반도체 심리가 살아나야 하는데, 그 열쇠는 목요일 알파벳 실적입니다.
결론: 2/7 주의 국면이 이어지나, 공포 진정과 외국인 매수라는 긍정 변화가 안에서 자라고 있습니다. 다만 금리 반등이 발목을 잡을 수 있어, 방향은 아직 열려 있습니다.
⚠️ 오늘의 관전 — 반발이 나오는가, 씨앗이 자라는가
오늘의 핵심은 외국인 매수와 원화 강세라는 씨앗이 지수 반등으로 이어지는지입니다. 코스피가 어제 장중 6,472까지 밀렸다가 종가에 만회한 만큼, 저가 매수세가 살아있습니다. 여기에 외국인 매수가 이어지면 낙폭 과대 반발이 나올 수 있습니다. 다만 금리 반등과 반도체 약세장이 상방을 제한합니다. 2/7 주의 국면에서는 반발이 나와도 추격보다 확인이 우선입니다. 진짜 점수 회복은 목요일 알파벳 실적으로 반도체 심리가 살아나야 가능합니다.
4
섹터별 시장 체력 진단
🔴 반도체
약세장·AI 회의론
알파벳 실적 대기
🔴 금융·보험
삼성생명 -9.37%
비중 점검
🔴 성장주
금리 4.596% 반등
비중 점검
🔴 2차전지
LG엔솔 -4.79%
흐름 확인
🟢 부동산·리츠
어제 유일 강보합
방어 목적
🟢 조선·방산
급락장 상대 강세
순환매 대안
🟡 정유·에너지
유가 88달러·방어 헤지
지정학 진정 시 되돌림
🟡 낙폭 과대 대형주
원화 강세·외국인 매수
반발 시 선별
⚠️ 특이 신호 — 방어주와 낙폭 과대주로 자금 이동
어제 시장에서 하나의 패턴이 확인됐습니다. 반도체·금융·성장주가 무너지는 동안 부동산이 유일하게 강보합(+0.84%)이었고, 미국에서도 헬스케어·에너지 방어주로 자금이 이동했습니다. 위험 회피 국면의 전형적 방어 순환매입니다. 여기에 원화 강세와 외국인 매수로 낙폭 과대 대형주에 반발 기대도 생기고 있습니다. 다만 2/7 주의 국면답게, 방어주든 낙폭 과대주든 추격보다 확인 후 분할이 안전합니다.
📌 Base-7 종합 진단
7지표 2/7 주의 국면 유지 — 점수는 같지만 VIX(부정→긍정)와 금리(긍정→부정)가 자리 교체, 지수 3개는 여전히 부정 (코스피 -4.46%·코스닥 750 붕괴, 반도체 약세장)
수급 반전 — 외국인 코스피 5,198억 순매수 전환·원화 강세, 대신 기관 9,235억 매도. 매도 주체가 바뀐 게 긍정 신호
공포 진정·외국인 매수가 반발의 씨앗이나 금리 반등이 발목 — 진짜 회복은 목요일 알파벳 실적으로 반도체 심리 살아나야, 반발 나와도 확인 우선
수급 반전 — 외국인 코스피 5,198억 순매수 전환·원화 강세, 대신 기관 9,235억 매도. 매도 주체가 바뀐 게 긍정 신호
공포 진정·외국인 매수가 반발의 씨앗이나 금리 반등이 발목 — 진짜 회복은 목요일 알파벳 실적으로 반도체 심리 살아나야, 반발 나와도 확인 우선