7/23-base7-daily-information
📊 Base-7 Daily Information
2026.07.23 THU · 3/7, 회복선에 겨우 걸쳐 있다
Market Health Check
시장 체력 3/7 회복
유가와 금리가 발목을 잡는다
유가와 금리가 발목을 잡는다
오늘 7지표는 긍정 3, 부정 4로 3/7 회복 국면이다. 직전 4/7에서 한 계단 내려앉았다. 회복 구간을 유지했지만 하한선에 겨우 걸쳐 있는 상태다. 변화는 두 곳에서 왔다. 코스닥이 -0.30%로 하락 전환하며 다시 부정이 됐고, 미국 나스닥도 -0.57%로 밀리며 부정으로 돌아섰다. 코스피만 +0.74%로 긍정을 지켰는데, 이것도 속을 보면 위태롭다. 장중 7,166까지 올랐다가 6,797로 마감해 상승분을 거의 다 반납했기 때문이다. 남은 긍정은 원달러와 VIX 둘뿐이다. 원달러는 1,477.70원으로 4.80원 내려 외국인 매수에 우호적이고, VIX는 16.85로 안정적이다. 반면 부정 4개 중 유가와 금리가 특히 무겁다. WTI가 86.41달러로 2.45% 오르며 4거래일 연속 상승했고, 미 10년물은 4.6590%로 계속 반등 중이다. 유가 상승이 연준의 금리 인상 기대를 매파적으로 밀어올리는 구조가 굳어지고 있다. 오늘 알파벳 실적 결과가 이 3점을 다시 끌어올릴지, 더 내릴지를 가른다.
시장 체력 점수
3/7
🟢 회복 국면 (RECOVERING)
1
시장 체력 7지표 요약 — 긍정 3, 부정 4
| 지표 | 값 | 시점 | 신호 |
|---|---|---|---|
| ① KOSPI | 6,797.70 (+0.74%) | 7/22 마감 | 🟢 긍정 — 상승분 반납 |
| ② KOSDAQ | 751.09 (-0.30%) | 7/22 마감 | 🔴 부정 — 하락 전환 |
| ③ USD/KRW | 1,477.70 (-4.80원) | 현재 | 🟢 긍정 — 원화 강세 |
| ④ 미국 10년물 | 4.6590% (+0.66%) | 현재 | 🔴 부정 — 반등 지속 |
| ⑤ 나스닥 | 25,690.90 (-0.57%) | 7/22 현지 마감 | 🔴 부정 — 실적 앞두고 하락 |
| ⑥ VIX | 16.85 (-1.17%) | 현재 | 🟢 긍정 — 안정 유지 |
| ⑦ WTI 유가 | $86.41 (+2.45%) | 현재 | 🔴 부정 — 4일 연속 상승 |
코스피 ⬆ 반납
6,797
장중 7,166 → 마감
코스닥 ⬇ 전환
751
▼ -0.30%
WTI ⬆ 4일 연속
$86.41
▲ +2.45%
원달러 ⬇ 강세
1,477
▼ -4.80원
※ 코스피·코스닥은 7/22 마감치, 나스닥은 7/22 미국 현지 마감(오늘 아침 반영), 금리·VIX·환율·WTI는 현재 시점 기준입니다.
2
수급 구조 — 외국인 2.6조가 개인·기관 2.6조에 막혔다
| 구분 | 코스피 (7/22) | 코스닥 (7/22) | 해석 |
|---|---|---|---|
| 외국인 | +2조6,211억 | -815억 | 🔥 코스피 3일 연속 매수 |
| 기관 | -1조3,963억 | -1,914억 | 🔻 하루 만에 매도 전환 |
| 개인 | -1조2,176억 | +2,636억 | 🔻 코스피 차익 실현 |
| 프로그램 | 코스피 +1조5,255억 (차익 +12억 / 비차익 +1조5,243억) | 🟢 대량 순유입 | |
💡 수급 핵심 — 사는 힘과 파는 힘이 정면 충돌했다
어제 수급은 2.6조 대 2.6조의 정면 충돌이었습니다.
외국인의 강력한 매수: 외국인이 코스피에서 2조6,211억을 순매수했습니다. 3거래일 연속 매수이고, 규모도 이번 반등 국면 중 가장 큽니다. 원달러가 1,477원으로 내린 환율 여건이 뒷받침했습니다.
기관의 하루 만의 변심: 그런데 기관이 1조3,963억을 순매도했습니다. 직전 거래일 1조3,744억을 사들였던 기관이 하루 만에 정확히 반대로 돌아선 겁니다. 알파벳 실적을 앞두고 이익을 확정하려는 움직임으로 보입니다.
개인도 차익 실현: 개인도 코스피에서 1조2,176억을 팔았습니다. 급락 구간에서 매수한 물량을 반등에 정리한 겁니다.
결과: 외국인이 2.6조를 샀는데 개인·기관이 2.6조를 팔아 상쇄했습니다. 그래서 지수는 장중 6.20%까지 올랐다가 +0.74%로 마감했습니다. 사는 힘은 강했지만 파는 힘도 그만큼 강했던 겁니다.
주목할 신호: 프로그램 비차익이 1조5,243억 순유입됐습니다. 기관 개별 매도와는 별개로 포트폴리오 자금은 계속 들어오고 있다는 뜻입니다. 오늘 알파벳 결과가 좋으면 이 자금이 다시 힘을 낼 수 있습니다.
외국인의 강력한 매수: 외국인이 코스피에서 2조6,211억을 순매수했습니다. 3거래일 연속 매수이고, 규모도 이번 반등 국면 중 가장 큽니다. 원달러가 1,477원으로 내린 환율 여건이 뒷받침했습니다.
기관의 하루 만의 변심: 그런데 기관이 1조3,963억을 순매도했습니다. 직전 거래일 1조3,744억을 사들였던 기관이 하루 만에 정확히 반대로 돌아선 겁니다. 알파벳 실적을 앞두고 이익을 확정하려는 움직임으로 보입니다.
개인도 차익 실현: 개인도 코스피에서 1조2,176억을 팔았습니다. 급락 구간에서 매수한 물량을 반등에 정리한 겁니다.
결과: 외국인이 2.6조를 샀는데 개인·기관이 2.6조를 팔아 상쇄했습니다. 그래서 지수는 장중 6.20%까지 올랐다가 +0.74%로 마감했습니다. 사는 힘은 강했지만 파는 힘도 그만큼 강했던 겁니다.
주목할 신호: 프로그램 비차익이 1조5,243억 순유입됐습니다. 기관 개별 매도와는 별개로 포트폴리오 자금은 계속 들어오고 있다는 뜻입니다. 오늘 알파벳 결과가 좋으면 이 자금이 다시 힘을 낼 수 있습니다.
3
3/7의 의미 — 회복선 하한, 유가가 천장을 누른다
📊 최근 점수 흐름
7/20~21: 2/7 주의
7/22(수): 4/7 회복
7/23(목): 3/7 회복 하한
→ 한 계단 하락, 구간은 유지
🔄 어제와 뭐가 바뀌었나
코스닥: 긍정 → 부정
나스닥: 긍정 → 부정
환율: 부정 → 긍정
→ 둘 잃고 하나 얻음
📊 4에서 3으로, 이 하락을 어떻게 읽을까
직전 4/7에서 오늘 3/7로. 한 계단 내려왔지만 아직 회복 구간입니다. 다만 하한선에 걸쳐 있어 방향이 중요한 시점입니다.
잃은 것 ① 코스닥: 코스닥이 장중 4% 넘게 올랐다가 -0.30%로 하락 전환했습니다. 중소형주 심리가 아직 약하다는 신호입니다. 외국인·기관이 코스닥에서는 모두 순매도했습니다.
잃은 것 ② 나스닥: 미국 나스닥이 -0.57%로 밀렸습니다. 알파벳 등 대형 실적 발표를 앞두고 경계 매물이 나온 결과입니다. 실적 확인 전 관망 심리입니다.
얻은 것 — 환율: 원달러가 1,477.70원으로 4.80원 내려 긍정으로 돌아섰습니다. 외국인 2.6조 매수의 배경입니다.
지켰지만 위태로운 것 — 코스피: 코스피는 +0.74%로 긍정을 유지했습니다. 하지만 장중 7,166(+6.20%)까지 갔다가 6,797로 마감한 긴 윗꼬리입니다. 종가만 보면 긍정이지만, 궤적을 보면 매물벽에 눌린 모습입니다.
가장 무거운 것 — 유가와 금리: 부정 4개 중 WTI와 미 10년물이 핵심입니다. WTI가 4거래일 연속 올랐고, 유가 상승이 연준의 매파 기대를 자극해 금리가 4.659%로 반등했습니다. 이 둘은 따로 움직이지 않고 하나로 연결돼 있습니다. 유가가 잡히지 않으면 금리도 안 잡히고, 그러면 점수 회복이 어렵습니다.
결론: 3점은 회복 구간이지만 하한입니다. 오늘 알파벳 결과가 좋으면 코스닥·나스닥이 긍정으로 돌아와 5점까지 갈 수 있고, 실망스러우면 코스피마저 부정이 되어 2점 이하로 내려갈 수 있습니다.
잃은 것 ① 코스닥: 코스닥이 장중 4% 넘게 올랐다가 -0.30%로 하락 전환했습니다. 중소형주 심리가 아직 약하다는 신호입니다. 외국인·기관이 코스닥에서는 모두 순매도했습니다.
잃은 것 ② 나스닥: 미국 나스닥이 -0.57%로 밀렸습니다. 알파벳 등 대형 실적 발표를 앞두고 경계 매물이 나온 결과입니다. 실적 확인 전 관망 심리입니다.
얻은 것 — 환율: 원달러가 1,477.70원으로 4.80원 내려 긍정으로 돌아섰습니다. 외국인 2.6조 매수의 배경입니다.
지켰지만 위태로운 것 — 코스피: 코스피는 +0.74%로 긍정을 유지했습니다. 하지만 장중 7,166(+6.20%)까지 갔다가 6,797로 마감한 긴 윗꼬리입니다. 종가만 보면 긍정이지만, 궤적을 보면 매물벽에 눌린 모습입니다.
가장 무거운 것 — 유가와 금리: 부정 4개 중 WTI와 미 10년물이 핵심입니다. WTI가 4거래일 연속 올랐고, 유가 상승이 연준의 매파 기대를 자극해 금리가 4.659%로 반등했습니다. 이 둘은 따로 움직이지 않고 하나로 연결돼 있습니다. 유가가 잡히지 않으면 금리도 안 잡히고, 그러면 점수 회복이 어렵습니다.
결론: 3점은 회복 구간이지만 하한입니다. 오늘 알파벳 결과가 좋으면 코스닥·나스닥이 긍정으로 돌아와 5점까지 갈 수 있고, 실망스러우면 코스피마저 부정이 되어 2점 이하로 내려갈 수 있습니다.
⚠️ 오늘의 관전 — 알파벳이 3점을 올릴까 내릴까
오늘은 알파벳 실적 결과가 점수 방향을 결정합니다. 이 리포트 시점에는 결과가 확인되지 않았습니다. CapEx 가이던스가 상향되면 반도체 심리가 살아나 지수 지표가 회복될 수 있고, 위축되면 반대입니다. 함께 확인할 것은 유가입니다. WTI가 4거래일 연속 올랐고 브렌트는 6주래 최고입니다. 유가가 잡히지 않는 한 금리 부정은 계속되고, 회복의 천장도 낮아집니다. 3점 회복 하한에서는 공격보다 확인이 우선입니다. 어제 장중 급등분을 반납한 경험이 그 이유를 보여줍니다.
4
섹터별 시장 체력 진단
🟢 정유·에너지
유가 4일 연속·6주래 최고
단기 대응
🟢 원전·전력기기
어제 강세 지속
순환매 대안
🟢 조선·방산
해상 봉쇄 위협·지정학
선별 접근
🟡 반도체 대형주
장중 급등분 반납
알파벳 확인 후
🔴 반도체 소부장
대형주와 엇갈려 약세
비중 점검
🔴 항공·해운
유가 원가 직격
비중 축소 검토
🔴 성장주
금리 4.659% 매파 기대
비중 점검
🟡 로봇·피지컬 AI
어제 급등, 변동성 큼
추격 자제
⚠️ 특이 신호 — 대형주와 소부장이 갈라섰다
어제 반도체 안에서 흥미로운 분화가 있었습니다. 삼성전자가 장 초반 5% 넘게 오르고 SK하이닉스가 장중 200만원을 회복하는 동안, 주성엔지니어링(-4.26%), 원익IPS(-3.79%), 피에스케이(-7.82%) 등 소부장은 오히려 하락했습니다. 같은 반도체인데 방향이 갈린 겁니다. 이는 외국인 자금이 대형주에만 집중되고, 중소형주로는 확산되지 않았다는 뜻입니다. 코스닥이 하락 전환한 것과 같은 맥락입니다. 반등이 넓게 퍼지려면 소부장과 코스닥으로 온기가 옮겨가야 하는데, 아직 그 단계는 아닙니다. 이 점이 3점 회복 하한의 실체를 보여줍니다.
📌 Base-7 종합 진단
7지표 3/7 회복 국면 — 4점에서 한 계단 하락, 회복선 하한에 걸침. 코스닥(-0.30%)·나스닥(-0.57%) 부정 전환, 코스피는 장중 7,166 반납하며 겨우 긍정 유지
수급은 2.6조 대 2.6조 정면 충돌 — 외국인 3일 연속 대량 매수를 개인·기관 차익 실현이 상쇄, 비차익은 1.5조 순유입
가장 무거운 건 유가와 금리 — WTI 4일 연속 상승이 연준 매파 기대 자극해 금리 4.659% 반등, 둘은 한 몸. 오늘 알파벳 결과가 5점으로 올릴지 2점으로 내릴지 가른다
수급은 2.6조 대 2.6조 정면 충돌 — 외국인 3일 연속 대량 매수를 개인·기관 차익 실현이 상쇄, 비차익은 1.5조 순유입
가장 무거운 건 유가와 금리 — WTI 4일 연속 상승이 연준 매파 기대 자극해 금리 4.659% 반등, 둘은 한 몸. 오늘 알파벳 결과가 5점으로 올릴지 2점으로 내릴지 가른다