8/04-daily-briefing-information
유가가 판을 바꿨다 — 오늘 반등 따라갈까?
먼저 시차부터 정리합니다. 어제(8/3) 한국장은 밤사이 벌어진 미국의 급등과 유가 급락을 보지 못한 채 마감했습니다. 어제 코스피 -5.12%는 그 정보를 반영하기 '전'의 숫자입니다. 오늘 아침 우리 손에는 어제 한국장이 몰랐던 재료가 쥐어져 있고, 이 격차를 메우는 것이 오늘 브리핑의 핵심입니다.
- 밤사이 미국 3대 지수 급등 (나스닥 +2.13%)
- 유가 급락 (WTI -5.43%) → 인플레 우려 완화
- 미 10년물 4.68%로 하락 (금리 부담 완화)
- 원달러 1,430원 대폭 강세 (외국인 유입 우호)
- VIX 15.86 (공포 완화 지속)
- 어제 -5.12%는 7/31 폭등분의 '되돌림' 성격
- 어제 외국인 -2.8조·기관 -1.9조 동반 순매도
- 삼성전자 -8.76%·SK하이닉스 -8.79% 대형주 급락
- 유가 급락의 방아쇠(미-이란)가 아직 불안정
- 7/31→8/3 반도체 롤러코스터, 변동성 잔존
- 급등 후 이틀째 방향 탐색, 매물 소화 미완
판정: 저울은 반등 쪽으로 기웁니다. 어제 우리를 짓눌렀던 금리·유가라는 두 부담이 밤사이 정반대로 우호적으로 돌아섰고, 미국이 이를 먼저 크게 반영해 급등했기 때문입니다. 어제 -5.12%가 '위기'가 아니라 7/31 역대급 폭등의 자연스러운 되돌림이었다는 점도 반등 논리를 뒷받침합니다. 따라서 코스피·코스닥 모두 상승 출발이 우세하다고 봅니다.
② 미-이란 협상이 틀어져 유가가 되튀면, 오늘 상승의 핵심 근거가 사라집니다. (아래 2번 참조)
③ 삼성전자·SK하이닉스가 안정을 못 찾고 재차 밀리면, 코스피는 상승 출발에도 장중 하락 전환할 수 있습니다.
변수 ① 유가 급락, 진짜 안심해도 되나 (오늘의 최대 함정)
어제 유가 폭락은 트럼프 대통령이 이란 공습을 철회하고 협상을 재개한다고 밝혔기 때문입니다. 그런데 이건 종전 타결이 아니라 협상의 '초기 단계'입니다. 확인된 사실만 짚으면, 핵심인 호르무즈 해협 재개방 여부는 여전히 불확실하고, 지난주엔 카타르 LNG선이 해협 통과 중 피격되기도 했습니다. 즉 유가 급락은 되돌릴 수 있는 재료입니다.
대처법: 유가 급락을 오늘 하루의 호재로는 활용하되, '추세'로 단정하지 마십시오. 유가 관련 뉴스 헤드라인을 장중에 계속 확인하는 것이 좋습니다.
변수 ② 외국인·기관의 동반 매도가 멈추는가
어제는 외국인·기관이 함께 팔고 개인이 4.6조로 방어한 장이었습니다. 개인 방어는 한계가 있으므로, 오늘 기관·외국인이 매수로 돌아서는지가 지수의 힘을 결정합니다.
대처법: 장 초반 수급 창을 확인하고, 외국인이 여전히 매도 우위면 갭 상승을 추격하기보다 관망하는 편이 안전합니다.
변수 ③ 반도체 대형주의 롤러코스터
삼성전자·SK하이닉스는 7/31 폭등 → 8/3 8%대 급락으로 극심한 변동성을 겪고 있습니다. 코스피 낙폭의 상당 부분이 이 두 종목에서 나왔습니다.
대처법: 코스피의 방향은 오늘도 반도체 대형주가 안정을 찾는지에 크게 좌우됩니다. 반도체 외국인 수급을 지수 방향의 선행 지표로 삼으십시오.