8/12-base7-daily-information
📊 Base-7 Daily Information
2026.08.12 WED · 안은 따뜻하고, 밖은 숨을 죽였다
Market Health Check
시장 체력 4/7 관망
국내는 견조, 외부는 CPI를 앞두고 멈췄다
국내는 견조, 외부는 CPI를 앞두고 멈췄다
오늘 7지표는 긍정 4, 부정 3으로 4/7 관망 국면이다. 뚜렷한 특징은 '국내는 긍정, 외부는 부정'의 뚜렷한 온도차다. 국내 지표인 코스피(6,345.53, +0.73%)·코스닥(857.84, +0.39%)이 반등을 이어가며 긍정을 유지했고, 원달러가 1,414.70원으로 큰 폭 강세를 보이며 외국인 자금 유입에 우호적인 환경을 만들었다. VIX도 15.30으로 낮아 공포는 크지 않다. 반면 외부 지표는 눌렸다. 밤사이 나스닥이 -0.60% 하락했는데, 오늘 밤 발표되는 미국 7월 CPI를 앞둔 경계 매물이 원인이다. 미 10년물은 4.692%로 소폭 내렸지만 여전히 높은 수준이라 부정, 브렌트유 89달러의 고공행진도 부정으로 남았다. 결국 오늘은 국내 우호와 외부 관망이 팽팽히 맞선 '전야'다. 오늘 국내장 마감 후 밤에 CPI가 나오므로, 오늘은 방향을 내는 날이 아니라 관망 속 제한적 반등 시도가 기본이고, 진짜 체력 판정은 내일(8/13) CPI 결과 이후에 갈린다.
시장 체력 점수
4/7
🟡 관망 국면 (WAIT & SEE)
1
시장 체력 7지표 요약 — 국내 긍정, 외부 부정의 온도차
| 지표 | 값 | 시점 | 신호 | 직전 대비 |
|---|---|---|---|---|
| ① KOSPI | 6,345.53 (+0.73%) | 8/11 마감 | 🟢 긍정 — 반등 지속·6,300 회복 | 긍정 유지 |
| ② KOSDAQ | 857.84 (+0.39%) | 8/11 마감 | 🟢 긍정 — 강보합·850선 유지 | 긍정 유지 |
| ③ USD/KRW | 1,414.70 (-4.1%) | 현재 | 🟢 긍정 — 큰 폭 강세 | 긍정 강화 |
| ④ 미국 10년물 | 4.692% (-0.12%) | 현재 | 🔴 부정 — 소폭↓이나 여전히 높음 | 부정 유지 |
| ⑤ 나스닥 | 26,445.45 (-0.60%) | 8/11 현지 마감 | 🔴 부정 — CPI 경계 하락 | 🔻 긍정→부정 전환 |
| ⑥ VIX | 15.30 (-1.03%) | 현재 | 🟢 긍정 — 공포 낮음 | 긍정 유지 |
| ⑦ WTI 유가 | $83.40 (브렌트 $89.12) | 현재 | 🔴 부정 — 유가 고공행진 | 부정 유지 |
코스피 ⬆ 반등 지속
6,345
▲ +0.73%
원달러 ⬇ 큰 폭 강세
1,414.7
▼ -4.1%
나스닥 ⬇ CPI 경계
26,445
▼ -0.60%
브렌트유 ⬆ 고공
$89.12
▲ +1.60%
※ 코스피·코스닥은 8/11 마감치, 나스닥은 8/11 미국 현지 마감(오늘 아침 반영), 금리·VIX·환율·유가는 현재 시점 기준입니다. 국내 지수·환율·VIX 4개가 긍정, 미국장·금리·유가 3개가 부정으로, '국내 견조·외부 관망'의 온도차가 4/7 점수에 그대로 반영됐습니다.
2
수급 구조 — 외국인이 코스피 '팔자'를 멈췄다
| 구분 | 코스피 (8/11) | 코스닥 (8/11) | 해석 |
|---|---|---|---|
| 외국인 | +535억 | -3,562억 | 🔄 코스피 순매수 전환, 코스닥 차익실현 |
| 기관 | +212억 | -954억 | 🟢 코스피 매수, 코스닥 매도 |
| 개인 | -708억 | +4,351억 | 🔻 코스피 소폭 매도, 코스닥 매수 |
💡 수급 핵심 — 큰손이 코스피로 방향을 틀었다
오늘 수급의 결정적 변화는 외국인이 코스피에서 순매수로 돌아섰다는 것입니다. 전일 1.5조를 던지던 외국인이 8/11 코스피에서 +535억 소폭 순매수로 전환했고, 기관도 +212억으로 동참했습니다. 규모는 작지만 매도세가 진정된 첫 신호라는 점이 중요합니다.
코스닥은 반대 흐름: 코스닥에서는 개인이 +4,351억을 사고 외국인이 -3,562억, 기관이 -954억을 팔았습니다. 전일 사이드카를 부른 급등에 대한 외국인·기관의 차익실현입니다. 즉 어제는 '외국인이 코스피로 복귀하고 코스닥에서는 이익을 실현'하는 자금 재배치의 하루였습니다.
이제 관건은 '지속성': 외국인의 코스피 순매수가 하루로 그치는지, 며칠 이어지는지가 반등 지속의 열쇠입니다. 다만 규모가 작고 하루짜리라 아직 '완전한 복귀'로 단정하긴 이릅니다.
코스닥은 반대 흐름: 코스닥에서는 개인이 +4,351억을 사고 외국인이 -3,562억, 기관이 -954억을 팔았습니다. 전일 사이드카를 부른 급등에 대한 외국인·기관의 차익실현입니다. 즉 어제는 '외국인이 코스피로 복귀하고 코스닥에서는 이익을 실현'하는 자금 재배치의 하루였습니다.
이제 관건은 '지속성': 외국인의 코스피 순매수가 하루로 그치는지, 며칠 이어지는지가 반등 지속의 열쇠입니다. 다만 규모가 작고 하루짜리라 아직 '완전한 복귀'로 단정하긴 이릅니다.
3
4/7의 의미 — 국내 체력은 살아있으나, 외부가 대기 중
🟢 점수를 지탱하는 국내 4대 긍정
① 코스피 반등·6,300선 회복
② 코스닥 강보합·850선 유지
③ 원달러 1,414원 큰 폭 강세
④ VIX 15.30 낮은 공포
🔴 점수를 누르는 외부 3대 부정
① 나스닥 -0.60% (CPI 경계)
② 미 10년물 4.692% 고금리
③ 브렌트유 89달러 고공행진
⚠️ 오늘의 관전 — 방향은 오늘 밤 CPI가 정한다
4점은 관망 국면입니다. 국내 지표(지수·환율·VIX)는 견조하지만, 외부 지표(미국장·금리·유가)가 오늘 밤 CPI를 앞두고 눌려 있어 점수가 중립에 머물렀습니다. 핵심은 국내장 마감 후 밤에 나올 미국 7월 CPI입니다. 유가 급등이 물가로 전이됐는지를 확인하는 첫 지표로, 예상 하회(둔화)면 금리 인하 기대로 부정 지표가 긍정으로 돌아서며 5~6점으로 상승, 예상 상회(고물가)면 금리·나스닥 부담이 커지며 3점 이하로 하락할 수 있습니다. 즉 오늘의 4점은 '결과 대기' 상태이며, 진짜 체력 판정은 내일(8/13) CPI 이후에 갈립니다. 오늘은 결과에 미리 베팅하기보다 관망 비중을 확보하는 것이 안전합니다.
📈 반증 조건 — 점수가 흔들릴 수 있는 트리거
상방 트리거: ①CPI 예상 하회(물가 둔화), ②호르무즈 협상 타결로 유가 급락, ③외국인 코스피 순매수 지속 — 이 경우 부정 지표가 긍정으로 전환되며 5점 이상으로 회복.
하방 트리거: ①CPI 예상 상회(고물가), ②유가 90달러 돌파, ③외국인 매도 재전환 — 이 경우 나스닥·금리·유가 부담이 커지며 3점 이하로 하락. 특히 유가와 CPI가 동시에 악화되면 낙폭이 확대될 수 있습니다.
하방 트리거: ①CPI 예상 상회(고물가), ②유가 90달러 돌파, ③외국인 매도 재전환 — 이 경우 나스닥·금리·유가 부담이 커지며 3점 이하로 하락. 특히 유가와 CPI가 동시에 악화되면 낙폭이 확대될 수 있습니다.
4
섹터별 시장 체력 진단
🟢 정유·에너지
브렌트 89달러 정제마진 기대
협상 타결 시 되돌림 주의
🟢 방산
중동 지정학 긴장 수혜
모멘텀 유효
🟢 코스닥 바이오·로봇·2차전지
유가 무관·순환매 지속 기대
과열 종목 선별
🟡 반도체 대형주
나스닥 약세·CPI 경계
원화 강세는 우호
🔴 항공·해운·운송
유가 급등 연료비 직격
단기 회피
🔴 화학
원유 기반 원가 부담
비중 조절
🟢 수출 대형주
원화 강세·외국인 유입 우호
선별 접근
🟡 코스닥 단기 급등주
사이드카 후 차익실현 물량
추격 자제
📈 특이 신호 — 섹터 지형이 '유가 방향'을 축으로 갈린다
오늘 섹터 지형의 축은 유가입니다. 브렌트 89달러의 고공행진 속에서 정유·에너지·방산이 수혜 기대를 받는 반면, 항공·해운·화학은 유가 급등의 직접 역풍을 맞습니다. 다만 유가 수혜주는 '유가 상승 지속'을 전제로 하므로, 호르무즈 협상 타결 뉴스가 나오면 되돌림이 나올 수 있습니다. 유가와 무관한 코스닥 바이오·로봇·2차전지는 순환매 열기가 이어질 수 있으나, 사이드카를 부른 급등 다음날인 만큼 과열 종목은 선별이 필요합니다. 반도체 대형주는 나스닥 약세·CPI 경계라는 부담과 원화 강세라는 우호가 엇갈려 변동성이 클 수 있습니다. 결국 오늘 섹터 판단의 핵심은 '유가가 계속 오르느냐, 호르무즈가 풀리느냐, 그리고 밤에 CPI가 어떻게 나오느냐'입니다.
📌 Base-7 종합 진단
7지표 4/7 관망 국면 — 국내 지표(코스피 6,345 반등·코스닥 850 유지·원달러 1,414 강세·VIX 15.30)는 긍정 4개로 견조. 그러나 외부 지표(나스닥 -0.60%·미 10년물 4.692%·브렌트 89달러)는 부정 3개
수급은 외국인이 코스피 순매수로 전환(+535억)한 것이 긍정 신호이나 규모는 작고 하루짜리 — 코스닥은 외국인·기관 차익실현
오늘은 'CPI 전야'의 관망 국면. 진짜 체력 판정은 오늘 밤 미국 7월 CPI 이후. 결과에 미리 베팅하지 말고 관망 비중을 확보하라
수급은 외국인이 코스피 순매수로 전환(+535억)한 것이 긍정 신호이나 규모는 작고 하루짜리 — 코스닥은 외국인·기관 차익실현
오늘은 'CPI 전야'의 관망 국면. 진짜 체력 판정은 오늘 밤 미국 7월 CPI 이후. 결과에 미리 베팅하지 말고 관망 비중을 확보하라