8/20-base7-daily-information
📊 Base-7 Daily Information
2026.08.20 THU · 해외는 진정, 국내 체력은 아직 손상
Market Health Check
시장 체력 3/7 주의
밤사이 복구됐지만 어제의 5.8% 충격은 아직 남아 있다
밤사이 복구됐지만 어제의 5.8% 충격은 아직 남아 있다
오늘 Base-7은 긍정 3, 부정 4로 3/7 주의 국면입니다.
긍정은 원달러·나스닥·VIX입니다.
부정은 코스피·코스닥·미국 10년물·WTI입니다.
어제 코스피 -5.80%, 코스닥 -1.17%로 국내 지수 두 축이 동시에 부정으로 돌아섰습니다.
반면 밤사이 미국 나스닥은 +0.16%로 반등했고,
VIX 14.96, 원달러 1,389.20원은 시장 안정에 우호적입니다.
따라서 지금은 '위험 붕괴' 단계는 벗어났지만,
아직 '회복'으로 부르기에는 국내 수급 손상이 너무 큽니다.
시장 체력 점수
3/7
🟡 주의 국면 (CAUTION)
1
시장 체력 7지표 — 해외 3개 회복, 국내 2개 붕괴
| 지표 | 값 | 시점 | 신호 |
|---|---|---|---|
| ① KOSPI | 6,471.17 (-5.80%) | 8/19 마감 | 🔴 부정 — 급락·시장 폭 악화 |
| ② KOSDAQ | 824.46 (-1.17%) | 8/19 마감 | 🔴 부정 — 하락 종목 1,275개 |
| ③ USD/KRW | 1,389.20 | 현재 | 🟢 긍정 — 1,400원 하회 |
| ④ 미국 10년물 | 4.637% | 현재 | 🔴 부정 — 진정됐지만 절대 수준 높음 |
| ⑤ NASDAQ | 26,331.09 (+0.16%) | 8/19 미국 마감 | 🟢 긍정 — 하락 후 반등 |
| ⑥ VIX | 14.96 | 현재 | 🟢 긍정 — 극단 공포 아님 |
| ⑦ WTI | $84.21 (+0.18%) | 현재 | 🔴 부정 — 고유가 부담 지속 |
KOSPI
6,471.17
▼ -5.80% · 부정
KOSDAQ
824.46
▼ -1.17% · 부정
USD/KRW
1,389.20
1,400 하회 · 긍정
U.S. 10Y
4.637%
고금리 부담
NASDAQ
26,331.09
▲ +0.16%
VIX
14.96
공포 진정
WTI
$84.21
고유가 지속
※ 코스피·코스닥은 8/19 한국 마감, 나스닥은 8/19 미국 현지 마감, 금리·VIX·환율·WTI는 현재 수집 시점 수치입니다. 비교 시점이 다른 현재 지표에는 임의 등락률을 추가하지 않았습니다.
2
수급 구조 — 체력 손상의 중심은 외국인 3.5조 투매
| 주체 | KOSPI 8/19 | 체력 해석 |
|---|---|---|
| 개인 | +4조6,357억 | 🟡 대규모 저가매수 |
| 외국인 | -3조4,726억 | 🔴 지수 급락 핵심 주체 |
| 기관 | -1조3,390억 | 🔴 외국인과 동반 매도 |
⚠ 왜 개인 4.6조 매수에도 시장 체력은 낮은가
개인이 4조6,357억원을 순매수한 것은
낙폭과대에 대한 저가매수 의지가 강했다는 뜻입니다.
그러나 외국인과 기관이 합쳐 4조8천억원 이상을 순매도하면서 실제 가격 결정권은 매도 주체에게 있었습니다.
특히 최근 시장 상승을 이끌었던 외국인이 하루 만에 대규모 매도 주체로 바뀌었다는 것이 가장 큰 체력 손상입니다.
따라서 개인 매수 규모보다 외국인 매도 규모가 얼마나 줄어드는지를 먼저 봐야 합니다.
그러나 외국인과 기관이 합쳐 4조8천억원 이상을 순매도하면서 실제 가격 결정권은 매도 주체에게 있었습니다.
특히 최근 시장 상승을 이끌었던 외국인이 하루 만에 대규모 매도 주체로 바뀌었다는 것이 가장 큰 체력 손상입니다.
따라서 개인 매수 규모보다 외국인 매도 규모가 얼마나 줄어드는지를 먼저 봐야 합니다.
🟢 코스닥은 수급 면에서 오히려 다른 모습
코스닥은 지수 자체로는 -1.17% 하락했기 때문에 Base-7에서는 부정입니다.
그러나 수급에서는 개인이 664억원을 순매도한 반면 외국인 +147억원, 기관 +500억원 순매수가 들어왔습니다.
이는 어제 시장 충격이 모든 성장주에 동일하게 나타난 것이 아니라 코스피 대형 반도체에 매도가 훨씬 집중됐다는 증거입니다.
그러나 수급에서는 개인이 664억원을 순매도한 반면 외국인 +147억원, 기관 +500억원 순매수가 들어왔습니다.
이는 어제 시장 충격이 모든 성장주에 동일하게 나타난 것이 아니라 코스피 대형 반도체에 매도가 훨씬 집중됐다는 증거입니다.
3
3/7의 의미 — 공포 붕괴는 아니지만 아직 '주의'다
🟢 밤사이 복구된 것
NASDAQ +0.16%
VIX 14.96
USD/KRW 1,389.20
미 국채금리 급등세 진정
🔴 아직 복구되지 않은 것
KOSPI -5.80%
외국인 -3조4,726억
반도체 투매 후유증
WTI 84달러·Brent 91달러
📊 3점의 핵심 — '매크로는 복구 중, 국내 수급은 아직'
3/7은 위험의 최저점은 아닙니다.
나스닥이 반등했고 VIX가 15 아래이며 원달러도 1,389원까지 내려왔기 때문에
해외 금융환경은 어제보다 분명 좋아졌습니다.
그러나 한국 지수 두 개가 모두 부정이고 외국인이 3조원 넘게 이탈했다는 사실은 아직 시장 내부 체력이 훼손된 상태임을 뜻합니다.
그래서 오늘 3점은 "반등할 조건은 생겼지만, 회복을 확인한 점수는 아니다"라고 해석하는 것이 맞습니다.
그러나 한국 지수 두 개가 모두 부정이고 외국인이 3조원 넘게 이탈했다는 사실은 아직 시장 내부 체력이 훼손된 상태임을 뜻합니다.
그래서 오늘 3점은 "반등할 조건은 생겼지만, 회복을 확인한 점수는 아니다"라고 해석하는 것이 맞습니다.
⚠ 왜 미10년물은 내려왔는데도 아직 부정인가
현재 4.637%는 전일 장기금리 쇼크보다 진정된 수준입니다.
이것은 오늘 방향성에는 긍정적인 변화입니다.
하지만 Base-7은 단순 하루 방향만 보는 것이 아니라 시장 체력을 압박하는 절대 수준도 함께 평가합니다.
4.6%대 금리는 여전히 기술주·고밸류 성장주에는 높은 할인율입니다. 따라서 방향은 개선됐지만 오늘 점수에서는 아직 부정으로 유지합니다.
하지만 Base-7은 단순 하루 방향만 보는 것이 아니라 시장 체력을 압박하는 절대 수준도 함께 평가합니다.
4.6%대 금리는 여전히 기술주·고밸류 성장주에는 높은 할인율입니다. 따라서 방향은 개선됐지만 오늘 점수에서는 아직 부정으로 유지합니다.
⚠ 유가도 마찬가지 — +0.18%보다 '84달러·91달러' 수준이 중요
WTI의 당일 상승폭은 크지 않습니다.
그러나 WTI 84.21달러, 브렌트 91.39달러라는 절대 수준은
중동 위험 프리미엄과 인플레이션 압력을 계속 반영하고 있습니다.
따라서 유가 역시 Base-7에서는 부정 신호로 유지합니다.
따라서 유가 역시 Base-7에서는 부정 신호로 유지합니다.
4
오늘 3점이 움직이는 조건 — 외국인이 점수를 결정한다
📈 4점 이상으로 회복하는 가장 현실적인 조건
오늘 코스피가 낙폭과대 반발에 성공하고
외국인 매도 규모가 크게 줄면서 반도체가 안정된다면
국내 지수 축이 다시 긍정으로 돌아올 가능성이 생깁니다.
특히 외국인 매도 진정 + 반도체 상승 유지 + 상승 종목 수 확대가 함께 나오면 현재 3/7 주의에서 회복 방향으로 한 단계 이동했다고 볼 수 있습니다.
특히 외국인 매도 진정 + 반도체 상승 유지 + 상승 종목 수 확대가 함께 나오면 현재 3/7 주의에서 회복 방향으로 한 단계 이동했다고 볼 수 있습니다.
⚠ 2점 이하로 다시 떨어지는 조건
외국인이 다시 조 단위 매도를 이어가고,
삼성전자·SK하이닉스가 장 초반 반등을 지키지 못하며,
미국 국채금리까지 재차 상승한다면
밤사이 나타난 해외 지표 개선 효과가 사라집니다.
이 경우 시장은 낙폭과대 반등 국면이 아니라 추가 조정 국면으로 판단해야 합니다.
이 경우 시장은 낙폭과대 반등 국면이 아니라 추가 조정 국면으로 판단해야 합니다.
💡 오늘 점수보다 더 중요한 것 — 점수의 '방향'
오늘 아침의 3점 자체만 놓고 보면 주의입니다.
그러나 장중에 외국인 매도가 급격히 줄고 반도체가 살아난다면 시장은 실제로는 3점에서 4점·5점 방향으로 이동 중인 것입니다.
반대로 지수만 반등하고 외국인은 계속 판다면 숫자는 올라도 체력은 회복되지 않은 것으로 봐야 합니다.
그러나 장중에 외국인 매도가 급격히 줄고 반도체가 살아난다면 시장은 실제로는 3점에서 4점·5점 방향으로 이동 중인 것입니다.
반대로 지수만 반등하고 외국인은 계속 판다면 숫자는 올라도 체력은 회복되지 않은 것으로 봐야 합니다.
5
섹터별 시장 체력 진단
🟡 반도체 대형주
전일 외국인 투매 집중
금리 진정·낙폭과대 반발 가능
외국인 복귀 확인 필수
🟢 바이오
전일 상대적 방어
코스닥 기관·외국인 순매수
🟢 2차전지
반도체 급락장에서 상대 강도
장중 코스닥 수급 확인
🟢 정유·에너지
브렌트 91달러
뉴스 급등 추격 경계
🟢 방산
중동 지정학 방어
뉴스 민감도 높음
🔴 항공
고유가 비용 부담
브렌트 91달러 지속
🟡 해운
연료비 상승
항로 차질·운임 효과 가능
🔴 고밸류 기술주
10년물 4.637% 부담
금리 추가 안정 필요
💡 오늘 섹터 체력의 핵심 — '반도체 반등률'보다 '반도체 수급'
어제 가장 크게 빠진 반도체가 오늘 가장 크게 반등할 수도 있습니다.
그러나 낙폭이 컸다는 이유만으로 강한 섹터가 된 것은 아닙니다.
외국인이 매도를 줄이고, 상승 뒤에도 가격이 유지돼야 비로소 체력이 복구된 것입니다.
반대로 바이오·2차전지는 어제 급락장에서도 상대적으로 방어됐기 때문에 오늘 반도체가 다시 흔들릴 경우 상대강도 후보가 될 수 있습니다.
그러나 낙폭이 컸다는 이유만으로 강한 섹터가 된 것은 아닙니다.
외국인이 매도를 줄이고, 상승 뒤에도 가격이 유지돼야 비로소 체력이 복구된 것입니다.
반대로 바이오·2차전지는 어제 급락장에서도 상대적으로 방어됐기 때문에 오늘 반도체가 다시 흔들릴 경우 상대강도 후보가 될 수 있습니다.
📌 BASE-7 종합 진단
오늘 시장 체력은 3/7 주의 국면.
코스피 -5.80%, 코스닥 -1.17%로 국내 지수 두 축은 부정으로 내려왔고, 미10년물 4.637%와 WTI 84.21달러도 여전히 부담이다.
반면 나스닥 +0.16%, VIX 14.96, 원달러 1,389.20원은 어제의 공포가 더 확산되지 않고 있음을 보여준다.
따라서 현재는 '위험 붕괴'가 아니라 '반등 가능성이 생긴 주의 국면'이다.
오늘 3점을 다시 회복 쪽으로 돌릴 결정적 조건은 하나다.
외국인의 3조4,726억원 투매가 실제로 멈추고 반도체가 9시30분 이후에도 반등을 유지하는가.
지수가 오르더라도 외국인이 계속 판다면 기술적 반등, 외국인 매도가 진정되고 시장 폭까지 살아나면 시장 체력은 다시 회복 단계로 이동한다.
코스피 -5.80%, 코스닥 -1.17%로 국내 지수 두 축은 부정으로 내려왔고, 미10년물 4.637%와 WTI 84.21달러도 여전히 부담이다.
반면 나스닥 +0.16%, VIX 14.96, 원달러 1,389.20원은 어제의 공포가 더 확산되지 않고 있음을 보여준다.
따라서 현재는 '위험 붕괴'가 아니라 '반등 가능성이 생긴 주의 국면'이다.
오늘 3점을 다시 회복 쪽으로 돌릴 결정적 조건은 하나다.
외국인의 3조4,726억원 투매가 실제로 멈추고 반도체가 9시30분 이후에도 반등을 유지하는가.
지수가 오르더라도 외국인이 계속 판다면 기술적 반등, 외국인 매도가 진정되고 시장 폭까지 살아나면 시장 체력은 다시 회복 단계로 이동한다.