9/04-base7-daily-information
📊 Base-7 Daily Information
2026.09.04 FRI · 3점에서 4점, 하지만 시장 전체 회복은 아직 아니다
Market Health Check
시장 체력 4/7 중립
KOSPI는 살아났지만 KOSDAQ은 800 아래다
KOSPI는 살아났지만 KOSDAQ은 800 아래다
오늘 Base-7은
긍정 4, 부정 3으로 4/7 중립 국면입니다.
긍정은
KOSPI +0.26%,
USD/KRW 1,357.20,
NASDAQ +1.40%,
VIX 14.36입니다.
부정은
KOSDAQ -1.71%,
미국 10년물 4.7720%,
WTI 91.75달러입니다.
전일 3/7 주의에서
오늘 4/7 중립으로 한 단계 올라왔습니다.
점수를 올린 직접적인 변화는
KOSPI가 -3.99% 급락에서 +0.26% 플러스로 돌아온 것입니다.
그러나 내부 구조까지 회복된 것은 아닙니다.
KOSPI는 장중
6,682.97에서 6,439.49까지
243.48포인트를 움직였고,
외국인은
+414억원의 소폭 순매수에 그쳤습니다.
반면 기관은
+9,143억원으로
KOSPI 하단을 받친 핵심 매수 주체였습니다.
KOSDAQ은
790.21로 -1.71% 하락했고
외국인과 기관이 동시에 순매도했습니다.
따라서 오늘 4점은
'시장 전체 회복'이 아니라
'글로벌 환경과 KOSPI 대형주 체력이 먼저 개선된 중립 구간'
으로 봅니다.
시장 체력 점수
4/7
🟡 중립 국면 (NEUTRAL)
1
시장 체력 7지표 — 긍정 4, 부정 3
| 지표 | 값 | 시점 | 신호 | 직전 대비 |
|---|---|---|---|---|
| ① KOSPI | 6,579.48 (+0.26%) | 9/3 마감 | 🟢 긍정 — 급락 뒤 플러스 회복 | 🔺 부정 → 긍정 |
| ② KOSDAQ | 790.21 (-1.71%) | 9/3 마감 | 🔴 부정 — 800선 이탈 | 부정 유지 |
| ③ USD/KRW | 1,357.20 | 9/4 장전 | 🟢 긍정 — 외국인 환경 우호 | 긍정 강화 |
| ④ 미국 10년물 | 4.7720% | 9/4 장전 | 🔴 부정 — 절대 수준은 여전히 높음 | 부담 소폭 완화 |
| ⑤ NASDAQ | 26,584.06 (+1.40%) | 이후 미국장 마감 | 🟢 긍정 — 기술주 위험선호 강화 | 긍정 강화 |
| ⑥ VIX | 14.36 | 9/4 장전 | 🟢 긍정 — 공포 수준 추가 하락 | 긍정 강화 |
| ⑦ WTI | $91.75 | 9/4 장전 | 🔴 부정 — 고유가 부담 | 부담 확대 |
KOSPI
6,579.48
▲ +0.26%
KOSDAQ
790.21
▼ -1.71%
USD/KRW
1,357.20
외국인 환경 우호
미국 10년물
4.7720%
높은 절대 수준
NASDAQ
26,584.06
▲ +1.40%
VIX
14.36
공포 추가 완화
WTI
$91.75
90달러대 부담
※ KOSPI·KOSDAQ은 9/3 한국장 마감, NASDAQ은 그 이후 미국장 마감, USD/KRW·미국 10년물·VIX·WTI는 9/4 한국장 개장 전 기준입니다. Base-7은 7개의 고정 시장환경 지표를 점수화한 체력 진단 모델이며 당일 지수 방향을 확정적으로 예측하는 모델이 아닙니다.
2
수급 구조 — 기관이 KOSPI를 받았고, KOSDAQ에서는 큰손이 빠졌다
| 투자주체 | KOSPI | KOSDAQ | 핵심 해석 |
|---|---|---|---|
| 개인 | -9,552억 | +2,950억 | KOSPI 매도 / KOSDAQ 하락 물량 흡수 |
| 외국인 | +414억 | -1,082억 | KOSPI 소폭 매수 / KOSDAQ 위험 축소 |
| 기관 | +9,143억 | -1,838억 | KOSPI의 핵심 하단 매수 주체 |
| 외국인+기관 | +9,557억 | -2,920억 | 두 시장의 위험선호 방향이 정반대 |
| 프로그램 | -3,988억 | -1,362억 | 양 시장 모두 공급 부담 존재 |
💡 오늘 4/7을 과대평가하면 안 되는 가장 중요한 이유
KOSPI에서는
외국인 +414억원,
기관 +9,143억원으로
두 주체 합계가
+9,557억원입니다.
그러나 이 숫자의 대부분은 기관입니다.
외국인 +414억원은 전일의 대규모 매도에서 플러스로 돌아섰다는 의미는 있지만 강한 외국인 복귀라고 부르기에는 작은 규모입니다.
그래서 KOSPI의 회복은 현재까지는 외국인 주도 회복보다 기관 주도 하단 방어에 가깝습니다.
반대로 KOSDAQ에서는 외국인과 기관이 합계 -2,920억원을 순매도했습니다.
즉 시장 전체의 위험선호가 복구된 것이 아니라 기관은 KOSPI 대형주의 위험을 받아들였지만 외국인·기관은 KOSDAQ의 위험을 계속 줄인 구조 입니다.
그러나 이 숫자의 대부분은 기관입니다.
외국인 +414억원은 전일의 대규모 매도에서 플러스로 돌아섰다는 의미는 있지만 강한 외국인 복귀라고 부르기에는 작은 규모입니다.
그래서 KOSPI의 회복은 현재까지는 외국인 주도 회복보다 기관 주도 하단 방어에 가깝습니다.
반대로 KOSDAQ에서는 외국인과 기관이 합계 -2,920억원을 순매도했습니다.
즉 시장 전체의 위험선호가 복구된 것이 아니라 기관은 KOSPI 대형주의 위험을 받아들였지만 외국인·기관은 KOSDAQ의 위험을 계속 줄인 구조 입니다.
⚠️ 프로그램은 아직 완전한 수급 회복을 확인하지 못했다
KOSPI 프로그램은
차익 +52억원,
비차익 -4,040억원,
전체
-3,988억원입니다.
KOSDAQ 프로그램도 차익 -46억원, 비차익 -1,316억원, 전체 -1,362억원입니다.
따라서 KOSPI 현물에서 기관이 강하게 사기는 했지만 기계적인 자금 흐름까지 같은 방향으로 회복됐다고 말할 단계는 아닙니다.
오늘 프로그램 매도 강도가 줄어드는지가 장중 상승 지속성을 판단하는 중요한 보조 조건입니다.
KOSDAQ 프로그램도 차익 -46억원, 비차익 -1,316억원, 전체 -1,362억원입니다.
따라서 KOSPI 현물에서 기관이 강하게 사기는 했지만 기계적인 자금 흐름까지 같은 방향으로 회복됐다고 말할 단계는 아닙니다.
오늘 프로그램 매도 강도가 줄어드는지가 장중 상승 지속성을 판단하는 중요한 보조 조건입니다.
3
3/7 → 4/7 — 무엇이 좋아졌고 무엇은 그대로인가
📊 9/3 Base-7
🔴 KOSPI -3.99%
🔴 KOSDAQ -2.10%
🟢 USD/KRW 1,359.50
🔴 미국 10년물 4.784%
🟢 NASDAQ +0.45%
🟢 VIX 15.31
🔴 WTI 90.47
3/7 주의
📊 9/4 Base-7
🟢 KOSPI +0.26%
🔴 KOSDAQ -1.71%
🟢 USD/KRW 1,357.20
🔴 미국 10년물 4.772%
🟢 NASDAQ +1.40%
🟢 VIX 14.36
🔴 WTI 91.75
4/7 중립
📈 좋아진 부분 1 — KOSPI가 부정에서 긍정으로 전환
오늘 점수가 3점에서 4점으로 올라온
직접적인 이유입니다.
전일 Base-7에 반영됐던 KOSPI는 -3.99% 급락이었습니다.
이후 한국장에서 KOSPI는 +0.26%로 플러스 마감했습니다.
장중 6,439.49까지 하락했다가 6,579.48까지 약 140포인트 회복했고, 기관이 +9,143억원을 순매수했습니다.
따라서 KOSPI의 단기 하방 방어력은 전일보다 좋아졌습니다.
전일 Base-7에 반영됐던 KOSPI는 -3.99% 급락이었습니다.
이후 한국장에서 KOSPI는 +0.26%로 플러스 마감했습니다.
장중 6,439.49까지 하락했다가 6,579.48까지 약 140포인트 회복했고, 기관이 +9,143억원을 순매수했습니다.
따라서 KOSPI의 단기 하방 방어력은 전일보다 좋아졌습니다.
📈 좋아진 부분 2 — 글로벌 위험선호가 더 강해졌다
NASDAQ은
+0.45%에서
오늘 +1.40%로 상승 강도가 크게 확대됐습니다.
VIX도 15.31에서 14.36으로 낮아졌습니다.
USD/KRW도 1,359.50원에서 1,357.20원으로 환율 부담이 추가로 완화됐습니다.
즉 오늘의 4점은 KOSPI 한 지표만 좋아진 것이 아니라 기존 긍정지표의 질도 개선된 상태입니다.
VIX도 15.31에서 14.36으로 낮아졌습니다.
USD/KRW도 1,359.50원에서 1,357.20원으로 환율 부담이 추가로 완화됐습니다.
즉 오늘의 4점은 KOSPI 한 지표만 좋아진 것이 아니라 기존 긍정지표의 질도 개선된 상태입니다.
⚠️ 그런데 왜 아직 4/7 중립인가
세 가지 부정 신호가 여전히 분명합니다.
① KOSDAQ 790.21, -1.71%
800선을 내줬고 외국인·기관이 동시에 매도했습니다.
② 미국 10년물 4.772%
4.8% 아래로 내려오기는 했지만 절대 수준은 여전히 높아 고밸류 성장주 할인율 부담이 남아 있습니다.
③ WTI 91.75달러
오히려 전일 90.47달러보다 높은 수준입니다. 고유가는 물가와 장기금리를 다시 자극할 수 있습니다.
따라서 오늘은 공격적인 강세 국면이 아니라 주의에서 중립으로 한 단계 올라온 확인 구간 입니다.
① KOSDAQ 790.21, -1.71%
800선을 내줬고 외국인·기관이 동시에 매도했습니다.
② 미국 10년물 4.772%
4.8% 아래로 내려오기는 했지만 절대 수준은 여전히 높아 고밸류 성장주 할인율 부담이 남아 있습니다.
③ WTI 91.75달러
오히려 전일 90.47달러보다 높은 수준입니다. 고유가는 물가와 장기금리를 다시 자극할 수 있습니다.
따라서 오늘은 공격적인 강세 국면이 아니라 주의에서 중립으로 한 단계 올라온 확인 구간 입니다.
⚠️ 오늘 실제 체력이 한 단계 더 좋아졌다고 판단할 조건
① 외국인 KOSPI 순매수 규모 확대
② 삼성전자·SK하이닉스 + 외국인 매수 동반
③ KOSPI 6,682.97 돌파
④ KOSDAQ 800 회복
⑤ KOSDAQ 외국인·기관 매도 축소 또는 매수 전환
⑥ 프로그램 매도 축소
⑦ 상승 종목 수 확대
이 조합이 나타나면 장전 Base-7 4점보다 실제 장중 시장 체력은 더 강해졌다고 볼 수 있습니다.
반대로 KOSPI만 오르고 KOSDAQ이 계속 800 아래에 머문다면 시장의 회복 범위는 여전히 제한적입니다.
② 삼성전자·SK하이닉스 + 외국인 매수 동반
③ KOSPI 6,682.97 돌파
④ KOSDAQ 800 회복
⑤ KOSDAQ 외국인·기관 매도 축소 또는 매수 전환
⑥ 프로그램 매도 축소
⑦ 상승 종목 수 확대
이 조합이 나타나면 장전 Base-7 4점보다 실제 장중 시장 체력은 더 강해졌다고 볼 수 있습니다.
반대로 KOSPI만 오르고 KOSDAQ이 계속 800 아래에 머문다면 시장의 회복 범위는 여전히 제한적입니다.
4
섹터별 시장 체력 진단
🟢 대형 반도체
NASDAQ +1.40%
금리·환율 환경 개선
외국인 실제 매수 확인 필요
🟡 KOSDAQ 성장주
KOSDAQ -1.71%
외국인·기관 -2,920억
800 회복이 선결 조건
🟢 금융
전일 강한 상대수익률
급등 후 수급 연속성 확인
🟡 대형 2차전지
전일 일부 대형주 상대강도
KOSDAQ 2차전지와 분리 관찰
🟡 AI·데이터센터
미국 기술주 위험선호 개선
실적·수급 있는 종목 선별
🟡 정유·에너지
Brent 95 · WTI 91달러
업황 재료 유지
시초 추격 위험
🔴 항공·운송
WTI 91.75달러
비용 압력 지속
🔴 고베타 소형 테마
KOSDAQ 시장 폭 약화
장중 변동성 확대 위험
📊 오늘 가장 중요한 섹터 신호 — 삼성전자·SK하이닉스에 외국인이 붙는가
전일 KOSPI는 +0.26%로 끝났지만
삼성전자와 SK하이닉스는 각각
-0.20%, -1.05%로 하락했습니다.
즉 KOSPI가 플러스였다고 해서 반도체 주도권이 살아났던 것은 아닙니다.
오늘은 NASDAQ +1.40%, 미국 10년물 4.772%, USD/KRW 1,357.20원으로 반도체가 반등하기 좋은 외부조건이 들어옵니다.
따라서 오늘 대형 반도체가 오르는 것만으로는 부족합니다.
삼성전자·SK하이닉스 가격 상승 + 외국인 순매수 확대
이 두 조건이 동시에 나타나야 전일 기관 중심 KOSPI 방어에서 외국인까지 참여하는 더 질 좋은 시장 회복으로 바뀐 것으로 판단합니다.
즉 KOSPI가 플러스였다고 해서 반도체 주도권이 살아났던 것은 아닙니다.
오늘은 NASDAQ +1.40%, 미국 10년물 4.772%, USD/KRW 1,357.20원으로 반도체가 반등하기 좋은 외부조건이 들어옵니다.
따라서 오늘 대형 반도체가 오르는 것만으로는 부족합니다.
삼성전자·SK하이닉스 가격 상승 + 외국인 순매수 확대
이 두 조건이 동시에 나타나야 전일 기관 중심 KOSPI 방어에서 외국인까지 참여하는 더 질 좋은 시장 회복으로 바뀐 것으로 판단합니다.
📊 KOSDAQ 800 — 오늘 4점의 질을 결정할 숫자
KOSDAQ은 전일
790.21로 끝났습니다.
상승 종목은 530개였지만 하락 종목은 1,108개였습니다.
외국인 -1,082억원, 기관 -1,838억원으로 큰손도 동시에 팔았습니다.
따라서 오늘 KOSDAQ이 800을 회복한다면 단순한 지수 숫자만 볼 것이 아니라 외국인·기관 매도 축소 + 상승 종목 수 확대
를 함께 확인해야 합니다.
이 조합이 나오면 Base-7의 4점이 실제 시장 전체의 체력 회복으로 연결되고 있다는 증거가 됩니다.
상승 종목은 530개였지만 하락 종목은 1,108개였습니다.
외국인 -1,082억원, 기관 -1,838억원으로 큰손도 동시에 팔았습니다.
따라서 오늘 KOSDAQ이 800을 회복한다면 단순한 지수 숫자만 볼 것이 아니라 외국인·기관 매도 축소 + 상승 종목 수 확대
를 함께 확인해야 합니다.
이 조합이 나오면 Base-7의 4점이 실제 시장 전체의 체력 회복으로 연결되고 있다는 증거가 됩니다.
⚠️ 오늘 4/7이 다시 약해지는 조건
① 미국장이 강했는데도 외국인이 KOSPI를 다시 큰 폭 매도
② 삼성전자·SK하이닉스가 반등하지 못함
③ KOSPI가 전일 종가 6,579.48 아래에서 회복하지 못함
④ KOSDAQ이 800을 회복하지 못하고 782.87 방향으로 재하락
⑤ 미국 10년물이 4.8%를 다시 돌파
⑥ WTI·Brent가 추가 급등
특히 외국인 재매도 + KOSDAQ 800 실패가 동시에 나온다면 오늘의 4점은 글로벌 환경 개선에 의존한 숫자에 머물 가능성이 높습니다.
② 삼성전자·SK하이닉스가 반등하지 못함
③ KOSPI가 전일 종가 6,579.48 아래에서 회복하지 못함
④ KOSDAQ이 800을 회복하지 못하고 782.87 방향으로 재하락
⑤ 미국 10년물이 4.8%를 다시 돌파
⑥ WTI·Brent가 추가 급등
특히 외국인 재매도 + KOSDAQ 800 실패가 동시에 나온다면 오늘의 4점은 글로벌 환경 개선에 의존한 숫자에 머물 가능성이 높습니다.
📌 Base-7 종합 진단
오늘 Base-7은 긍정 4, 부정 3으로
전일 3/7 주의에서 4/7 중립으로 한 단계 올라왔습니다.
긍정은 KOSPI +0.26%
USD/KRW 1,357.20
NASDAQ +1.40%
VIX 14.36
부정은 KOSDAQ -1.71%
미국 10년물 4.7720%
WTI 91.75달러 입니다.
KOSPI에서는 기관 +9,143억원, 외국인 +414억원으로 외국인·기관 합계 +9,557억원이 들어왔습니다.
그러나 외국인 +414억원은 강한 복귀라기보다 대규모 매도에서 벗어난 수준이고, 실제 KOSPI 하단을 받은 핵심 주체는 기관이었습니다.
반면 KOSDAQ에서는 외국인 -1,082억원, 기관 -1,838억원으로 큰손이 합계 -2,920억원을 순매도했습니다.
따라서 오늘의 4점은 "시장 전체가 좋아졌다"가 아니라 "KOSPI와 글로벌 환경이 먼저 좋아졌고 KOSDAQ의 위험선호 확산은 아직 확인되지 않았다" 는 의미입니다.
오늘 진짜 체력 상승은 외국인 대형 반도체 매수 확대
+ KOSPI 6,683 돌파
+ KOSDAQ 800 회복
+ KOSDAQ 외국인·기관 매도 축소
+ 프로그램 매도 축소
+ 상승 종목 수 확대
이 조합에서 확인합니다.
4/7은 공격 신호가 아니라 '주의에서 중립으로 올라온 첫 확인 단계'입니다.
긍정은 KOSPI +0.26%
USD/KRW 1,357.20
NASDAQ +1.40%
VIX 14.36
부정은 KOSDAQ -1.71%
미국 10년물 4.7720%
WTI 91.75달러 입니다.
KOSPI에서는 기관 +9,143억원, 외국인 +414억원으로 외국인·기관 합계 +9,557억원이 들어왔습니다.
그러나 외국인 +414억원은 강한 복귀라기보다 대규모 매도에서 벗어난 수준이고, 실제 KOSPI 하단을 받은 핵심 주체는 기관이었습니다.
반면 KOSDAQ에서는 외국인 -1,082억원, 기관 -1,838억원으로 큰손이 합계 -2,920억원을 순매도했습니다.
따라서 오늘의 4점은 "시장 전체가 좋아졌다"가 아니라 "KOSPI와 글로벌 환경이 먼저 좋아졌고 KOSDAQ의 위험선호 확산은 아직 확인되지 않았다" 는 의미입니다.
오늘 진짜 체력 상승은 외국인 대형 반도체 매수 확대
+ KOSPI 6,683 돌파
+ KOSDAQ 800 회복
+ KOSDAQ 외국인·기관 매도 축소
+ 프로그램 매도 축소
+ 상승 종목 수 확대
이 조합에서 확인합니다.
4/7은 공격 신호가 아니라 '주의에서 중립으로 올라온 첫 확인 단계'입니다.