9/04-stock-daily-information
KOSPI 6,683과 KOSDAQ 800이 반등의 질을 가른다
9월 3일 KOSPI는 16.76포인트(+0.26%) 오른 6,579.48 로 마감했습니다. 거래량은 43만3,473천주, 거래대금은 22조1,650억원 수준이었습니다.
지수는 6,650.33으로 +1.33% 상승 출발했습니다. 미국 국채금리 급등세가 다소 진정되고 미국 반도체 투자심리가 개선되면서 오전에는 상승폭을 키웠습니다. 장중 고점은 6,682.97로 전일 대비 +1.83%였습니다.
그러나 오후 2시를 전후해 시장 분위기가 갑자기 바뀌었습니다. 불과 짧은 시간에 지수는 6,439.49까지 떨어지며 -1.88%로 하락 전환했습니다.
이후 다시 강하게 반등해 6,579.48로 플러스 마감했습니다. 하루 고점과 저점 차이는 243.48포인트, 저점에서 종가까지는 139.99포인트를 회복했습니다.
그러나 시장 전체를 243포인트 흔든 명확한 단일 악재는 확인되지 않았습니다.
장중 금융투자·연기금 등의 매도 확대, 선물 수급 변화, 위클리옵션 만기 관련 수급 등이 변동성을 키운 요인으로 거론됐지만 어느 하나로 급락 전체를 설명하기는 어렵습니다.
따라서 확인할 수 있는 핵심은 수급이 얇아진 시장에서는 순간적인 매도 확대만으로도 지수가 매우 크게 흔들릴 만큼 단기 변동성이 높아져 있었다는 점 입니다.
| 구분 | 9/3 결과 | 해석 |
|---|---|---|
| KOSPI | 6,579.48 (+0.26%) | 급락 후 플러스 복구 |
| 개인 | -9,552억 | 순매도 |
| 외국인 | +414억 | 소폭 순매수 |
| 기관 | +9,143억 | 주요 매수 주체 |
| 프로그램 | -3,988억 | 공급 부담 잔존 |
제공된 시장 화면 기준으로 기관은 +9,143억원, 외국인은 +414억원을 기록했고 개인은 -9,552억원이었습니다. 전일 KOSPI가 장중 저점에서 크게 회복한 데에는 기관 중심의 현물 매수가 하단을 받쳐준 구조가 확인됩니다.
장중 고점은 815.79, 저점은 782.87이었습니다.
개인은 +2,950억원을 순매수했지만 외국인은 -1,082억원, 기관은 -1,838억원, 프로그램은 -1,362억원이었습니다.
외국인과 기관 합산 매도는 -2,920억원입니다.
상승 종목 530개, 하락 종목 1,108개로 시장 폭도 상당히 약했습니다.
KOSPI에는 기관 매수라는 하단 지지력이 있었지만 KOSDAQ에서는 외국인·기관이 오히려 위험을 줄였습니다.
한국장이 끝난 뒤 미국 증시는 전일보다 훨씬 강해졌습니다. 다우는 53,685.52로 +1.18%, S&P500은 7,747.71로 +1.06%, NASDAQ은 26,584.06으로 +1.40% 상승했습니다.
미국의 추가 금리인상 우려가 다소 낮아지면서 국채금리가 안정됐고, 기술주와 성장주를 중심으로 위험선호가 강화됐습니다. 현재 미국 10년물은 4.7720%로 4.8% 아래에 있습니다.
VIX는 14.36, DXY는 98.97, 원달러는 1,357.20원입니다. 이 세 지표도 오늘 한국 주식시장에는 우호적인 방향입니다.
| 신호 | 현재 | 오늘 의미 |
|---|---|---|
| NASDAQ | +1.40% | 🟢 기술주 위험선호 강화 |
| S&P500 | +1.06% | 🟢 미국시장 상승 폭 확대 |
| DOW | +1.18% | 🟢 기술주에만 국한되지 않은 상승 |
| 미국 10년물 | 4.7720% | 🟢 4.8% 아래 안정 |
| VIX | 14.36 | 🟢 공포 확대 제한 |
| DXY | 98.97 | 🟢 달러 강세 부담 완화 |
| USD/KRW | 1,357.20 | 🟢 외국인 환경 우호 |
| Brent | $95.81 | 🔴 인플레이션 부담 |
| WTI | $91.75 | 🔴 기업 비용·물가 부담 |
여기에 미국 10년물 4.772%, VIX 14.36, 원달러 1,357.20원이 결합돼 있기 때문에 오늘 KOSPI는 상승 시도 쪽에 조금 더 무게를 둡니다.
첫 번째 확인선은 전일 장중 고점 6,682.97입니다.
6,683을 넘으면서 외국인 매수가 확대되고 삼성전자·SK하이닉스가 함께 올라간다면 전일의 변동성 충격을 상당 부분 소화한 것으로 볼 수 있습니다.
반대로 미국장이 크게 올랐는데도 6,683 부근에서 반복적으로 막히고 외국인이 다시 매도로 돌아선다면 국내 공급 부담이 아직 남아 있는 것입니다.
그러나 전일 KOSDAQ은 790.21로 800 아래에서 마감했고 외국인과 기관이 동시에 순매도했습니다.
따라서 오늘 가장 중요한 숫자는 800입니다.
800을 회복하고 외국인·기관 매도가 눈에 띄게 줄거나 매수로 전환되며 상승 종목 수까지 확대된다면 성장주와 중소형주 반등의 신뢰도를 높일 수 있습니다.
반대로 미국 NASDAQ이 +1.40% 올랐는데도 800 회복에 실패한다면 글로벌 환경보다 국내 KOSDAQ 내부의 수급 취약성이 더 강한 것 으로 봐야 합니다.
KOSPI가 플러스였는데도 대표 반도체 두 종목은 하락했습니다.
오늘은 NASDAQ +1.40%, 금리 안정, 원달러 1,357원이라는 훨씬 좋은 조건이 들어옵니다.
따라서 오늘 반도체가 반등하는 것은 어느 정도 예상할 수 있습니다.
중요한 것은 주가 상승과 외국인 매수가 동시에 나타나는가 입니다.
가격만 오르고 외국인이 계속 팔면 낙폭과대 기술적 반등에 가깝습니다.
가격 상승 + 외국인 매수가 같이 나오면 시장의 위험선호가 실제로 대형 반도체로 돌아왔다는 훨씬 강한 신호가 됩니다.
① 외국인이 KOSPI 현물을 다시 강하게 매도
② 삼성전자·SK하이닉스가 미국 훈풍에도 약세
③ KOSPI가 6,579.48 아래에서 회복하지 못함
④ KOSDAQ이 800 회복에 실패하고 782.87 방향으로 재하락
⑤ 미 10년물이 다시 4.8%를 돌파
⑥ Brent가 100달러 방향으로 재급등
특히 첫 세 가지가 동시에 나타난다면 미국 상승이 한국시장으로 제대로 전달되지 않는 것으로 판단합니다.
| 구분 | 섹터 | 근거 | 오늘 확인 |
|---|---|---|---|
| 우선 관찰 | 대형 반도체 | NASDAQ +1.40% · 금리 안정 · 전일 상대약세 | 외국인 실제 매수 동반 |
| AI·데이터센터 | 미국 AI 투자심리 강세 | 실적·거래대금 있는 종목 우선 | |
| 금융 | 전일 KB금융 +5.20% 상대강도 | 전일 급등 후 연속성 확인 | |
| 2차전지 대형주 | LG에너지솔루션 전일 +5.18% | KOSDAQ 약세와 분리되는지 확인 | |
| 제외·주의 | 고밸류 KOSDAQ 성장주 | 800선 이탈 · 외국인·기관 동반 매도 | 800 회복 전 공격적 비중 확대 자제 |
| 항공·운송 비용민감주 | WTI 91.75 · Brent 95.81 | 유가 안정 필요 | |
| 시초 급등 소형 테마 | 전일 극단적 장중 변동성 | 첫 30분 추격 자제 | |
| 수급 없는 AI 테마 | 미국 기술주 강세 단순 확대 위험 | 실적·수급 확인 우선 |
전일 -0.20%인 250,000원으로 마감했습니다. 오늘 NASDAQ 강세를 받아 가격이 반등하고 외국인 매수까지 동반되는지 확인합니다.
SK하이닉스
전일 -1.05%인 1,596,000원으로 마감했습니다. 전일 약세 폭이 삼성전자보다 컸기 때문에 오늘 외국인 매수와 함께 더 강하게 반등한다면 반도체 위험선호 복구 신호로 볼 수 있습니다.
KB금융
전일 +5.20%로 시장 대비 강한 상대수익률을 기록했습니다. 오늘은 전일 상승률보다 거래대금과 수급의 연속성을 봅니다.
LG에너지솔루션
전일 +5.18%로 강했습니다. 코스닥 2차전지가 약한 상황에서도 KOSPI 대형 2차전지가 상대강도를 보였다는 점이 특징입니다. 오늘도 수급이 이어지면 대형주 중심 차별화 흐름이 지속되는 것으로 판단합니다.
① 외국인 KOSPI 현물 — 오늘 최우선 변수
전일 화면 기준 외국인은 +414억원으로
소폭 순매수였습니다.
대처:
오늘 미국시장·환율·금리 환경까지 좋아진 상황에서
외국인 매수가 확대되면 반등 신뢰도를 높입니다.
다시 큰 폭 순매도로 돌아서면
국내 수급 문제를 우선합니다.
② 삼성전자·SK하이닉스
전일 KOSPI는 상승했지만
두 종목은 각각 -0.20%, -1.05%였습니다.
대처:
두 종목의 가격 상승과 외국인 매수가 동시에 나오는지 확인합니다.
둘 중 하나만 강하고 수급이 따라오지 않으면
시장 전체 반도체 주도권 회복으로 확대 해석하지 않습니다.
③ KOSPI 6,579 → 6,683
6,579.48은 전일 종가,
6,682.97은 전일 고점입니다.
대처:
6,579 위에서 버티면서 6,683을 돌파하면
상승 신뢰도를 높입니다.
6,579 아래에서 회복하지 못하면
오전 강세를 그대로 믿지 않습니다.
④ KOSDAQ 800
오늘 시장 확산을 판단하는 가장 중요한 숫자입니다.
대처:
800 회복 + 외국인·기관 매도 축소 +
상승 종목 증가가 동반되면
KOSDAQ 성장주로 대응 범위를 넓힙니다.
800 아래에서는 대형주와 KOSDAQ을 분리합니다.
⑤ 프로그램 수급
전일 KOSPI 프로그램은
차익 +52억원,
비차익 -4,040억원,
전체 -3,988억원이었습니다.
대처:
프로그램 매도 감소는 상승 지속성에 긍정적입니다.
반대로 현물 지수는 오르는데 비차익 매도가 커지면
오후 변동성을 다시 경계합니다.
⑥ 미 10년물 4.8%
현재 4.7720%입니다.
대처:
4.8% 아래에서는 성장주 부담이 완화됩니다.
재돌파하면 KOSDAQ·고PER 성장주를 먼저 보수적으로 봅니다.
⑦ Brent 95 / WTI 91
오늘 외부환경 중
가장 뚜렷하게 남아 있는 부담입니다.
대처:
현재 수준에서 안정되면 시장이 소화할 수 있지만
중동 긴장과 함께 다시 급등하면
금리 안정 효과를 상쇄할 수 있습니다.
이 지표는 연준의 다음 금리 판단과 미국 국채금리의 방향을 다시 크게 바꿀 수 있습니다.
고용이 지나치게 강하면 추가 금리인상 우려가 다시 살아날 수 있고, 지나치게 약하면 경기 둔화 우려가 커질 수 있습니다.
따라서 오늘은 오전 강세가 오후까지 유지되는지 를 한 번 더 확인해야 합니다.
· 09:00~09:30: 삼성전자·SK하이닉스 가격 + 외국인 현물 수급
· KOSPI: 6,579.48 유지 → 6,682.97 돌파 여부
· KOSDAQ: 800 회복 + 외국인·기관 매도 축소 여부
· 프로그램: 전일 -3,988억원에서 매도 강도가 줄어드는지 확인
· 시장 폭: KOSDAQ 상승 종목이 하락 종목보다 빠르게 늘어나는지 확인
· 매크로: 미 10년물 4.8% · Brent 95 · WTI 91달러
· 오후: 미국 고용보고서와 주말을 앞둔 차익실현 여부 확인
제공된 화면 기준 개인 -9,552억원, 외국인 +414억원, 기관 +9,143억원, 프로그램 -3,988억원이었습니다.
KOSDAQ은 790.21로 -1.71%, 외국인 -1,082억원, 기관 -1,838억원으로 큰손 수급이 더 약했습니다.
이후 미국시장은 DOW +1.18%, S&P500 +1.06%, NASDAQ +1.40% 로 강하게 상승했습니다.
미 10년물 4.772%, VIX 14.36, DXY 98.97, USD/KRW 1,357.20원까지 오늘 한국시장 외부환경은 전일보다 개선됐습니다.
따라서 오늘은 KOSPI 상승 시도와 6,682.97 재도전 가능성을 우세하게 봅니다.
그러나 시장 전체의 진짜 회복은 외국인 대형 반도체 매수 확대
+ KOSPI 6,683 돌파
+ KOSDAQ 800 회복
+ 상승 종목 수 확대
이 조합에서 확인해야 합니다.
오늘 핵심은 '미국이 얼마나 올랐는가'가 아니라 '그 상승이 한국시장 어디까지 퍼지는가'입니다.