9/11-base7-daily-information
📊 Base-7 Daily Information
2026.09.11 FRI · 국내는 버티지만 매크로 체력이 약해졌다
Market Health Check
시장 체력 3/7 경계
7,000 방어보다 4.95% 금리·102달러 유가가 더 무겁다
7,000 방어보다 4.95% 금리·102달러 유가가 더 무겁다
오늘 Base-7은 긍정 3, 부정 4로 3/7 경계 구간입니다.
긍정 지표는 코스닥 +0.79%, 원달러 1,350.40원,
VIX 17.98입니다.
다만 환율은 전일 대비 +0.70% 상승했고 VIX도 +9.23% 올라
두 지표의 질은 전날보다 약해졌습니다.
반면 코스피 -0.25%, 나스닥 -0.65%,
미국 10년물 4.9500%, WTI 102.69달러는 모두 부정입니다.
특히 금리와 유가가 동시에 악화됐다는 점이 오늘 3점의 핵심입니다.
국내 지수가 아직 붕괴한 것은 아니지만 외부 매크로 체력은 분명 약해졌습니다.
시장 체력 점수
3/7
🟡 경계 구간 (CAUTION)
1
시장 체력 7지표 요약 — 국내 3개 방어, 매크로 4개 압박
| 지표 | 값 | 시점 | 신호 | 핵심 의미 |
|---|---|---|---|---|
| ① KOSPI | 7,033.92 (-0.25%) | 9/10 마감 | 🔴 부정 | 7,000은 지켰지만 하락 마감 |
| ② KOSDAQ | 836.92 (+0.79%) | 9/10 마감 | 🟢 긍정 | 기관 수급 동반 상대강세 |
| ③ USD/KRW | 1,350.40 (+0.70%) | 현재 | 🟢 긍정 약화 | 절대 수준은 양호하나 원화 약세 진행 |
| ④ 미국 10년물 | 4.9500% | 현재 | 🔴 부정 | 5% 접근, 성장주 할인율 부담 |
| ⑤ NASDAQ | 26,081.73 (-0.65%) | 미국 마감 | 🔴 부정 | 기술주 위험선호 약화 |
| ⑥ VIX | 17.98 (+9.23%) | 미국 마감 | 🟢 긍정 약화 | 18 이하이나 상승 속도는 경계 |
| ⑦ WTI | $102.69 (+6.91%) | 현재 | 🔴 부정 | 100달러 돌파, 물가·비용 부담 |
KOSDAQ ⬆ 상대강세
836.92
▲ +0.79%
미 10년물 ⬆ 위험
4.9500%
▲ 5% 근접
WTI ⬆ 급등
$102.69
▲ +6.91%
VIX ⚠ 상승
17.98
▲ +9.23%
※ KOSPI·KOSDAQ은 9월 10일 국내 마감치, NASDAQ·VIX는 미국시장 마감, 미국 10년물·USD/KRW·WTI는 제공된 현재값 기준입니다. 맨 위 별도 VIX와 맨 아래 에너지 표는 제외했습니다.
💡 3점이라고 해서 국내시장이 바로 붕괴 상태라는 뜻은 아니다
점수가 낮아진 가장 큰 이유는
국내 내부보다 외부 매크로 지표가 동시에 나빠졌기 때문입니다.
KOSPI는 -0.25%였지만 7,000선을 종가에 지켰고, KOSDAQ은 오히려 +0.79% 상승했습니다. 국내 가격 구조만 보면 완전한 위험회피 장은 아닙니다.
그러나 미국에서는 NASDAQ이 -0.65% 하락했고, 미 10년물은 4.95%, WTI는 102.69달러까지 상승했습니다. 여기에 VIX와 환율도 방향이 악화됐습니다.
따라서 오늘 3/7은 '국내시장은 아직 버티지만 외부 압력이 빠르게 강해지고 있다'는 점수입니다.
KOSPI는 -0.25%였지만 7,000선을 종가에 지켰고, KOSDAQ은 오히려 +0.79% 상승했습니다. 국내 가격 구조만 보면 완전한 위험회피 장은 아닙니다.
그러나 미국에서는 NASDAQ이 -0.65% 하락했고, 미 10년물은 4.95%, WTI는 102.69달러까지 상승했습니다. 여기에 VIX와 환율도 방향이 악화됐습니다.
따라서 오늘 3/7은 '국내시장은 아직 버티지만 외부 압력이 빠르게 강해지고 있다'는 점수입니다.
2
수급 구조 — KOSPI는 외국인 매도, KOSDAQ은 기관 매수
| 투자자 | KOSPI | KOSDAQ | 해석 |
|---|---|---|---|
| 외국인 | -2조6,217억 | -1조1,253억 | 양 시장 동반 매도 |
| 기관 | +5,744억 | +1조3,996억 | 특히 KOSDAQ 강한 매수 |
| 개인 | +3,802억 | -2,698억 | 시장별 반대 포지션 |
💡 수급 핵심 — 지수보다 더 뚜렷한 '시장 내부 이동'
KOSPI에서는 외국인이
-2조6,217억원으로 강한 매도 우위를 보였습니다.
기관 +5,744억원과 개인 +3,802억원이 일부 물량을 받아냈지만
외국인의 방향이 지수 상단을 제한한 구조입니다.
반대로 KOSDAQ은 기관이 +1조3,996억원을 매수했습니다. 외국인 -1조1,253억원을 상당 부분 기관이 받아내면서 지수가 +0.79% 상승했습니다.
따라서 어제 수급의 핵심은 '외국인이 한국시장을 산다'가 아니라 '외국인은 팔고 기관은 KOSDAQ을 선택했다'입니다.
오늘 이 구조가 이틀째 반복된다면 대형주 중심 KOSPI보다 일부 KOSDAQ·중소형주의 상대강도가 이어질 수 있습니다. 반대로 KOSDAQ 기관까지 매도로 돌아서면 시장 내부의 마지막 방어 수급도 약해집니다.
반대로 KOSDAQ은 기관이 +1조3,996억원을 매수했습니다. 외국인 -1조1,253억원을 상당 부분 기관이 받아내면서 지수가 +0.79% 상승했습니다.
따라서 어제 수급의 핵심은 '외국인이 한국시장을 산다'가 아니라 '외국인은 팔고 기관은 KOSDAQ을 선택했다'입니다.
오늘 이 구조가 이틀째 반복된다면 대형주 중심 KOSPI보다 일부 KOSDAQ·중소형주의 상대강도가 이어질 수 있습니다. 반대로 KOSDAQ 기관까지 매도로 돌아서면 시장 내부의 마지막 방어 수급도 약해집니다.
3
3/7의 의미 — 숫자보다 '점수의 구성'이 더 나쁘다
📊 국내 가격 구조
KOSPI -0.25% — 7,000 방어했지만 하락
KOSDAQ +0.79% — 상대강세
시장 전체가 같은 방향은 아님
🌍 외부 매크로 구조
NASDAQ -0.65%
미 10년물 4.9500%
WTI $102.69
VIX 17.98이나 +9.23%
📉 점수를 떨어뜨린 3대 압력
① 금리 — 4.95%
미 10년물이 5% 바로 아래까지 올라왔습니다. 성장주와 장기 성장 기대가 큰 주식의 할인율을 높이는 가장 직접적인 변수입니다.
② 유가 — 102.69달러
WTI가 하루 +6.91% 상승해 100달러를 넘었습니다. 에너지주에는 호재일 수 있지만 시장 전체에는 물가와 비용 부담입니다.
③ 미국 기술주 — NASDAQ -0.65%
미국 기술주 약세가 국내 반도체와 성장주의 장 초반 위험선호를 낮춥니다. 특히 필라델피아 반도체 -2.66%까지 함께 나타났다는 점이 부담입니다.
미 10년물이 5% 바로 아래까지 올라왔습니다. 성장주와 장기 성장 기대가 큰 주식의 할인율을 높이는 가장 직접적인 변수입니다.
② 유가 — 102.69달러
WTI가 하루 +6.91% 상승해 100달러를 넘었습니다. 에너지주에는 호재일 수 있지만 시장 전체에는 물가와 비용 부담입니다.
③ 미국 기술주 — NASDAQ -0.65%
미국 기술주 약세가 국내 반도체와 성장주의 장 초반 위험선호를 낮춥니다. 특히 필라델피아 반도체 -2.66%까지 함께 나타났다는 점이 부담입니다.
⚠️ 3/7의 함정 — 긍정 3개도 완전히 편하지 않다
표면상 긍정은 세 개입니다.
그러나 세 지표의 질을 보면 강한 3점은 아닙니다.
KOSDAQ은 +0.79%로 확실한 긍정입니다. 반면 USD/KRW 1,350.40원은 절대 수준 자체는 아직 부담이 크지 않지만 전일 대비 +0.70% 올라 원화 방향은 약해졌습니다.
VIX 17.98도 절대 수준은 아직 20 아래지만 하루 +9.23% 상승했다는 점은 위험선호가 나빠지고 있음을 보여줍니다.
따라서 오늘 3점은 '세 개가 강해서 버티는 3점'이 아니라 '두 개가 약해지고 KOSDAQ 하나가 강하게 버티는 3점'에 가깝습니다.
KOSDAQ은 +0.79%로 확실한 긍정입니다. 반면 USD/KRW 1,350.40원은 절대 수준 자체는 아직 부담이 크지 않지만 전일 대비 +0.70% 올라 원화 방향은 약해졌습니다.
VIX 17.98도 절대 수준은 아직 20 아래지만 하루 +9.23% 상승했다는 점은 위험선호가 나빠지고 있음을 보여줍니다.
따라서 오늘 3점은 '세 개가 강해서 버티는 3점'이 아니라 '두 개가 약해지고 KOSDAQ 하나가 강하게 버티는 3점'에 가깝습니다.
4
섹터별 시장 체력 진단
🔴 반도체 대형주
필라델피아 반도체 -2.66%
미 10년물 4.95% 부담
국내 상대강도 확인 필요
🟢 정유·에너지
WTI $102.69
하루 +6.91% 강한 모멘텀
시초 갭 과열은 별도 확인
🟡 KOSDAQ 기관 수급주
기관 +1조3,996억
지수 +0.79% 상대강세
오늘 기관 재매수 확인
🔴 고밸류 성장주
10년물 5% 접근
NASDAQ·NASDAQ100 동반 약세
금리 안정 전 변동성 경계
🟢 방산·항공우주
지정학 위험 지속
시장과 독립된 모멘텀 가능
거래대금 동반 여부 확인
🔴 항공·운송
WTI 102달러 비용 부담
연료비 상승 압력
유가 방향 최우선 확인
🟡 금융·보험
장기금리 상승 환경
지수 약세 시 방어력 확인
종목별 금리 민감도 차별화
🔴 소비·내수
고유가 원가 부담
원화 약세 방향도 부담
가격 전가 능력 확인
📌 오늘 섹터 체력의 핵심 — 지수보다 '금리와 유가 민감도'
오늘은 지수가 오르느냐 내리느냐만으로
섹터 체력을 판단하기 어려운 날입니다.
유가 상승을 직접 수혜로 받는 에너지·정유와 지정학 모멘텀을 받는 방산은 상대적으로 유리합니다.
반대로 높은 금리에 민감한 성장주와 높은 유가에 비용 부담을 받는 항공·운송·소비는 불리합니다.
KOSDAQ은 전일 기관 수급이라는 독립적인 호재가 있기 때문에 오늘도 기관이 매수하고 830선을 유지한다면 전체 Base-7 점수가 낮더라도 일부 종목에서는 강한 상대수익률이 나올 수 있습니다.
이것이 오늘 3/7이 '전 종목 매도 신호'가 아니라 시장 전체 체력은 약하지만 업종 차별화가 커지는 신호인 이유입니다.
유가 상승을 직접 수혜로 받는 에너지·정유와 지정학 모멘텀을 받는 방산은 상대적으로 유리합니다.
반대로 높은 금리에 민감한 성장주와 높은 유가에 비용 부담을 받는 항공·운송·소비는 불리합니다.
KOSDAQ은 전일 기관 수급이라는 독립적인 호재가 있기 때문에 오늘도 기관이 매수하고 830선을 유지한다면 전체 Base-7 점수가 낮더라도 일부 종목에서는 강한 상대수익률이 나올 수 있습니다.
이것이 오늘 3/7이 '전 종목 매도 신호'가 아니라 시장 전체 체력은 약하지만 업종 차별화가 커지는 신호인 이유입니다.
📌 Base-7 종합 진단
7지표 3/7 경계 — 긍정은 KOSDAQ·환율 절대 수준·VIX 18 이하,
부정은 KOSPI·NASDAQ·미 10년물·WTI입니다.
국내에서는 KOSPI가 7,000을 지켰고 KOSDAQ은 +0.79%로 버텼지만, 외국인은 양 시장을 매도했고 KOSDAQ 기관 +1조3,996억원이 상대강세를 만들었습니다.
오늘 가장 위험한 조합은 미 10년물 4.95% + WTI 102.69달러. 반대로 KOSPI 7,000 방어 + 외국인 매도 축소 + KOSDAQ 기관 재매수가 나타나면 낮은 Base-7 점수 속에서도 국내시장의 독립적인 회복력이 확인됩니다.
국내에서는 KOSPI가 7,000을 지켰고 KOSDAQ은 +0.79%로 버텼지만, 외국인은 양 시장을 매도했고 KOSDAQ 기관 +1조3,996억원이 상대강세를 만들었습니다.
오늘 가장 위험한 조합은 미 10년물 4.95% + WTI 102.69달러. 반대로 KOSPI 7,000 방어 + 외국인 매도 축소 + KOSDAQ 기관 재매수가 나타나면 낮은 Base-7 점수 속에서도 국내시장의 독립적인 회복력이 확인됩니다.