9/15-base7-daily-information
📊 Base-7 Daily Information
2026.09.15 TUE · 7개 중 6개가 같은 방향을 가리킨다
Market Health Check
시장 체력 1/7 위험
패닉은 아니지만 환경은 분명히 위험자산에 불리하다
패닉은 아니지만 환경은 분명히 위험자산에 불리하다
오늘 Base-7은
긍정 1개, 부정 6개로 1/7 위험 국면입니다.
KOSPI -3.26%, KOSDAQ -1.69%로
국내 두 지수가 모두 약세입니다.
원달러는 1,349.40원으로 1,350원에 접근했고,
미국 10년물은 4.987%로 5% 바로 아래입니다.
나스닥은 -0.56% 하락했고,
WTI는 101.78달러로 다시 100달러 위에서 상승했습니다.
유일한 조건부 긍정은 VIX 17.11입니다.
전일보다 8.02% 상승했지만 절대 수준은 아직 20 아래라
시장 전체가 패닉 상태라고 볼 단계는 아닙니다.
그러나 7개 가운데 6개 지표가 동시에 위험자산에 불리한 방향이라는 점에서
환경 자체는 분명히 약합니다.
시장 체력 점수
1/7
🔴 위험 국면 (RISK)
1
시장 체력 7지표 — 긍정 1 vs 부정 6
| 지표 | 현재값 | 변화 | Base-7 신호 |
|---|---|---|---|
| ① KOSPI | 6,684.37 | -3.26% | 🔴 부정 — 6,700 이탈 |
| ② KOSDAQ | 806.79 | -1.69% | 🔴 부정 — 800선 접근 |
| ③ USD/KRW | 1,349.40원 | +0.42% | 🔴 부정 — 원화 약세·1,350원 경계 |
| ④ 미국 10년물 | 4.987% | 5% 근접 | 🔴 부정 — 할인율 부담 |
| ⑤ NASDAQ | 26,186.41 | -0.56% | 🔴 부정 — 기술주 약세 |
| ⑥ VIX | 17.11 | +8.02% | 🟢 조건부 긍정 — 절대수준은 아직 20 아래 |
| ⑦ WTI | $101.78 | +1.73% | 🔴 부정 — 100달러 상회 |
KOSPI
6,684.37
🔴 -3.26%
KOSDAQ
806.79
🔴 -1.69%
USD / KRW
1,349.40
🔴 1,350원 경계
US 10Y
4.987%
🔴 5% 근접
NASDAQ
26,186.41
🔴 -0.56%
VIX
17.11
🟢 아직 20 아래
WTI
$101.78
🔴 +1.73%
⚠️ VIX가 +8.02%인데 왜 1점을 주는가
VIX는 두 가지를 분리해서 봐야 합니다.
방향은 분명히 악화됐습니다. 전일 대비 8.02% 상승했다는 것은 옵션시장에서 변동성 수요가 다시 커지고 있다는 뜻입니다.
그러나 현재 절대 수준은 17.11입니다. 아직 20선을 넘지 않았고 시장 전체가 공포와 투매에 빠진 수준은 아닙니다.
따라서 Base-7에서는 오늘 VIX를 "긍정이지만 빠르게 악화되는 유일한 방어 신호"로 판정합니다. VIX가 20선을 넘는다면 이 마지막 1점도 부정으로 전환될 수 있습니다.
방향은 분명히 악화됐습니다. 전일 대비 8.02% 상승했다는 것은 옵션시장에서 변동성 수요가 다시 커지고 있다는 뜻입니다.
그러나 현재 절대 수준은 17.11입니다. 아직 20선을 넘지 않았고 시장 전체가 공포와 투매에 빠진 수준은 아닙니다.
따라서 Base-7에서는 오늘 VIX를 "긍정이지만 빠르게 악화되는 유일한 방어 신호"로 판정합니다. VIX가 20선을 넘는다면 이 마지막 1점도 부정으로 전환될 수 있습니다.
※ KOSPI·KOSDAQ은 9/14 한국 마감, NASDAQ은 9/14 미국 현지 마감, USD/KRW·미 10년물·VIX·WTI는 9/15 새벽 수집 기준값입니다. Base-7은 방향보다 시장 환경의 체력을 진단합니다.
2
점수 밖 수급 구조 — 1/7과 실제 돈의 흐름이 같은 방향이다
| 주체 | KOSPI 9/14 | KOSDAQ 9/14 | 해석 |
|---|---|---|---|
| 개인 | +3조351억 | +1,029억 | 급락 물량 흡수 |
| 외국인 | -3조3,363억 | -923억 | 양 시장 동반 순매도 |
| 기관 | -1조1,869억 | -238억 | 외국인과 동반 매도 |
💡 이번에는 Base-7 점수와 실제 수급이 서로 충돌하지 않는다
Base-7의 7개 지표에는
개인·외국인·기관 수급이 직접 포함되지 않습니다.
따라서 일반적으로는
환경 점수와 실제 수급을 별도로 확인해야 합니다.
그런데 오늘은 다릅니다. 환경 점수 1/7과 실제 기관·외국인 수급이 모두 같은 약세 방향입니다. 외국인은 코스피에서 3조3,363억원을 순매도했고 기관도 1조1,869억원을 팔았습니다. 개인이 3조원 이상 매수했지만 이 매수는 시장을 끌어올린 수급이라기보다 외국인과 기관이 던진 물량을 받아낸 성격이 강합니다.
더 중요한 것은 대형주입니다. KOSPI는 -3.26%였지만 KOSPI200은 -3.61%로 더 크게 밀렸습니다. 즉 외국인 영향력이 큰 대형주에서 압력이 더 강했다는 뜻입니다.
그런데 오늘은 다릅니다. 환경 점수 1/7과 실제 기관·외국인 수급이 모두 같은 약세 방향입니다. 외국인은 코스피에서 3조3,363억원을 순매도했고 기관도 1조1,869억원을 팔았습니다. 개인이 3조원 이상 매수했지만 이 매수는 시장을 끌어올린 수급이라기보다 외국인과 기관이 던진 물량을 받아낸 성격이 강합니다.
더 중요한 것은 대형주입니다. KOSPI는 -3.26%였지만 KOSPI200은 -3.61%로 더 크게 밀렸습니다. 즉 외국인 영향력이 큰 대형주에서 압력이 더 강했다는 뜻입니다.
⚠️ 점수 밖 가장 약한 신호 — SOX -5.86%
필라델피아 반도체지수는 Base-7 공식 7개 구성항목에는 포함되지 않습니다.
그러나 한국시장에서는 무시할 수 없는 추가 변수입니다.
밤사이 SOX가 -5.86% 급락했습니다.
전일 한국시장에서 이미
삼성전자와 SK하이닉스가 크게 하락했지만,
오늘 아침 미국 반도체 충격을 한 번 더 소화해야 합니다.
따라서 Base-7 점수는 1/7이지만 반도체와 외국인 수급까지 포함한 실제 체감환경은 "1점짜리 환경이 개선되고 있는지부터 확인해야 하는 구간"입니다.
따라서 Base-7 점수는 1/7이지만 반도체와 외국인 수급까지 포함한 실제 체감환경은 "1점짜리 환경이 개선되고 있는지부터 확인해야 하는 구간"입니다.
3
1/7의 의미 — 패닉은 아니지만 위험자산에 매우 불편한 환경
🟢 남아 있는 유일한 방어력
VIX 17.11 — 아직 20선 아래
단, +8.02% 상승하며 악화 중
🔴 체력을 깎는 6개 신호
KOSPI -3.26%
KOSDAQ -1.69%
USD/KRW 1,349.40
US 10Y 4.987%
NASDAQ -0.56%
WTI $101.78
⚠️ 1/7 위험 — 그렇다고 '오늘 무조건 급락'이라는 뜻은 아니다
이것이 Base-7에서 가장 중요한 원칙입니다.
1점은 환경이 매우 나쁘다는 뜻이지 오늘 코스피가 반드시 하락한다는 예측이 아닙니다. 시장은 나쁜 환경을 전날 이미 상당 부분 가격에 반영했을 수도 있습니다. 실제로 KOSPI는 전일 하루에 3.26%, KOSPI200은 3.61% 급락했습니다. 따라서 오늘 지수가 반등하더라도 Base-7 1/7과 모순되지 않습니다.
중요한 것은 반등의 이유입니다. 외국인 매도가 감소하고, 삼성전자·SK하이닉스가 저점을 높이고, 원달러가 1,350원 아래로 안정되고, 미 10년물이 다시 5% 아래로 내려간다면 시장은 나쁜 환경 속에서도 악재를 소화하고 있다는 뜻입니다.
반대로 외국인 매도 확대 + 1,350원 돌파 + 미 10년물 5% 안착 + WTI 추가 상승이 동시에 나타나면 1점 환경이 실제 가격 하락으로 계속 전달되고 있다고 봐야 합니다.
1점은 환경이 매우 나쁘다는 뜻이지 오늘 코스피가 반드시 하락한다는 예측이 아닙니다. 시장은 나쁜 환경을 전날 이미 상당 부분 가격에 반영했을 수도 있습니다. 실제로 KOSPI는 전일 하루에 3.26%, KOSPI200은 3.61% 급락했습니다. 따라서 오늘 지수가 반등하더라도 Base-7 1/7과 모순되지 않습니다.
중요한 것은 반등의 이유입니다. 외국인 매도가 감소하고, 삼성전자·SK하이닉스가 저점을 높이고, 원달러가 1,350원 아래로 안정되고, 미 10년물이 다시 5% 아래로 내려간다면 시장은 나쁜 환경 속에서도 악재를 소화하고 있다는 뜻입니다.
반대로 외국인 매도 확대 + 1,350원 돌파 + 미 10년물 5% 안착 + WTI 추가 상승이 동시에 나타나면 1점 환경이 실제 가격 하락으로 계속 전달되고 있다고 봐야 합니다.
🎯 1/7에서 점수가 다시 올라가려면
가장 빠른 개선 경로는 세 가지입니다.
① 원달러 1,350원 방어
원화 약세가 진정되면 외국인 자금 이탈 압력도 줄어들 수 있습니다.
② 미국 10년물 5% 아래 안정
금리가 4.9%대로 다시 밀리면 성장주와 반도체의 할인율 부담이 줄어듭니다.
③ WTI 100달러 아래 복귀
유가가 100달러 아래로 내려오면 인플레이션 → Fed → 금리의 연결 압력도 완화될 수 있습니다.
여기에 외국인까지 매수로 돌아서면 Base-7 환경과 실제 수급이 동시에 개선되는 것입니다.
① 원달러 1,350원 방어
원화 약세가 진정되면 외국인 자금 이탈 압력도 줄어들 수 있습니다.
② 미국 10년물 5% 아래 안정
금리가 4.9%대로 다시 밀리면 성장주와 반도체의 할인율 부담이 줄어듭니다.
③ WTI 100달러 아래 복귀
유가가 100달러 아래로 내려오면 인플레이션 → Fed → 금리의 연결 압력도 완화될 수 있습니다.
여기에 외국인까지 매수로 돌아서면 Base-7 환경과 실제 수급이 동시에 개선되는 것입니다.
4
섹터별 시장 체력 진단
🟢 조선
전일 급락장에서 상대강세
글로벌 공급망·에너지 운송 관심
강세 추격보다 수급 지속 확인
🟢 방산·원전
지정학 리스크 방어 성격
전일 시장 대비 상대강세
뉴스 반전 시 차익매물 주의
🟢 정유·에너지
WTI $101.78
고유가 환경의 직접 수혜 가능
유가 상승 자체가 시장 전체에는 악재
🟡 금융·보험
높은 시장금리 환경
증시 급락·경기 우려가 상쇄
🔴 반도체
SOX -5.86%
외국인 대규모 매도
미 10년물 5% 근접
낙폭과대 반등 여부는 9:30 수급 확인
🔴 코스닥·고밸류 성장주
KOSDAQ 806.79
금리 5% 근접
위험선호 약화
🔴 항공·운송
WTI 100달러 상회
연료비·운송비 부담 확대
🔴 화학·소비
원재료·에너지 비용 상승
고유가 장기화 시 마진 압박
📊 오늘 Base-7이 말하는 시장 지형
오늘 1/7 환경에서는
시장 전체를 한 방향으로 보는 것보다
"환경 수혜 업종"과 "환경 피해 업종"을 나눠 보는 것이 중요합니다.
조선·방산·원전·정유는 전일 실제 주가에서도 상대강도가 확인됐습니다. 반면 반도체·고밸류 성장주·코스닥은 금리와 미국 기술주 약세의 직접적인 영향을 받습니다.
특히 반도체는 오늘 가장 중요합니다. 현재 환경만 보면 부정이지만 이미 전일 한국에서 크게 하락했습니다. 따라서 오늘 삼성전자·SK하이닉스가 SOX 급락에도 추가 저점을 만들지 않는다면 나쁜 환경이 가격에는 상당 부분 선반영됐다는 중요한 신호가 될 수 있습니다.
조선·방산·원전·정유는 전일 실제 주가에서도 상대강도가 확인됐습니다. 반면 반도체·고밸류 성장주·코스닥은 금리와 미국 기술주 약세의 직접적인 영향을 받습니다.
특히 반도체는 오늘 가장 중요합니다. 현재 환경만 보면 부정이지만 이미 전일 한국에서 크게 하락했습니다. 따라서 오늘 삼성전자·SK하이닉스가 SOX 급락에도 추가 저점을 만들지 않는다면 나쁜 환경이 가격에는 상당 부분 선반영됐다는 중요한 신호가 될 수 있습니다.
📌 Base-7 종합 진단
오늘 Base-7은 긍정 1·부정 6으로
1/7 위험(RISK)입니다.
KOSPI -3.26%, KOSDAQ -1.69%, USD/KRW 1,349.40원, 미 10년물 4.987%, NASDAQ -0.56%, WTI 101.78달러가 모두 위험자산에 불리한 방향입니다.
유일한 1점은 VIX 17.11입니다. 변동성은 상승했지만 절대수준이 아직 20 아래라 시장 전체의 패닉까지는 아닙니다.
그러나 점수 밖에서도 외국인 -3조3,363억원, 기관 -1조1,869억원, SOX -5.86%라는 추가 약세 신호가 확인됩니다.
따라서 오늘 확인할 것은 "1점이니 무조건 더 떨어지는가"가 아닙니다. 외국인 매도 축소 → 반도체 저점 형성 → 원달러 1,350원 방어 → 미 10년물 5% 아래 안정 이 네 가지 가운데 몇 개가 실제로 나타나는지가 시장 체력 회복의 첫 신호입니다.
KOSPI -3.26%, KOSDAQ -1.69%, USD/KRW 1,349.40원, 미 10년물 4.987%, NASDAQ -0.56%, WTI 101.78달러가 모두 위험자산에 불리한 방향입니다.
유일한 1점은 VIX 17.11입니다. 변동성은 상승했지만 절대수준이 아직 20 아래라 시장 전체의 패닉까지는 아닙니다.
그러나 점수 밖에서도 외국인 -3조3,363억원, 기관 -1조1,869억원, SOX -5.86%라는 추가 약세 신호가 확인됩니다.
따라서 오늘 확인할 것은 "1점이니 무조건 더 떨어지는가"가 아닙니다. 외국인 매도 축소 → 반도체 저점 형성 → 원달러 1,350원 방어 → 미 10년물 5% 아래 안정 이 네 가지 가운데 몇 개가 실제로 나타나는지가 시장 체력 회복의 첫 신호입니다.