11/03-insight-daily-information
💡 Insight Daily Information
2026.11.03 TUE · 반등은 넓었지만 외국인은 아직 안 돌아왔다
Deep Analysis Edition
코스피 +2.24%, 상승종목 653개
시장 폭은 회복됐지만 외국인은 아직 -3,845억
시장 폭은 회복됐지만 외국인은 아직 -3,845억
코스피
5,859.08
+2.24%
코스피 시장 폭
653 / 230
상승 우위
코스피 외국인
-3,845억
순매도 지속
코스피 기관
+1조 2,257억
강한 순매수
미국 반도체
10,328.41
-3.37%
원달러
1,345.10
+0.70%
🔴 시장을 버티게 하는 힘
- 코스피 +2.24%
- 코스닥 +1.38%
- 기관 +1조 2,257억 순매수
- 코스피 상승종목 653개
- 코스닥 상승종목 1,115개
- 미국 10년물 4.8940%로 하락
- WTI -7.08%
⚠ 아직 남아 있는 약한 부분
- 외국인 코스피 -3,845억
- 원달러 +0.70%
- 나스닥 -1.07%
- 미국 반도체 -3.37%
- 나스닥100 -1.39%
- VIX +9.99%
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1
최근 3거래일 — 외국인 수급과 시장 폭이 크게 흔들렸다
최근 3거래일을 연결하면 단순히 급등과 급락을 반복한 것이 아니라 외국인 수급과 시장 폭이 빠르게 바뀐 구조가 보입니다.
| 날짜 | 코스피 | 상승 / 하락 | 외국인 | 기관 |
|---|---|---|---|---|
| 10/29 | -1.24% | 270 / 596 | +1,221억 | -4,132억 |
| 10/30 | -3.48% | 234 / 656 | -1조 6,149억 | +7,540억 |
| 11/2 | +2.24% | 653 / 230 | -3,845억 | +1조 2,257억 |
💡 3거래일에서 가장 중요한 변화
10월 29일에는
외국인이 +1,221억을 순매수했지만
코스피는 -1.24%였습니다.
10월 30일에는 외국인이 -1조 6,149억 순매도로 돌아서며 코스피도 -3.48% 하락했습니다.
11월 2일에는 외국인 순매도가 -3,845억으로 크게 줄었고 기관은 +1조 2,257억을 순매수했습니다.
동시에 시장 폭도 234 / 656에서 653 / 230으로 크게 좋아졌습니다.
따라서 전일 반등은 외국인 매도 축소 + 기관 매수 확대 + 시장 폭 회복 이 동시에 나타난 반등이었습니다.
10월 30일에는 외국인이 -1조 6,149억 순매도로 돌아서며 코스피도 -3.48% 하락했습니다.
11월 2일에는 외국인 순매도가 -3,845억으로 크게 줄었고 기관은 +1조 2,257억을 순매수했습니다.
동시에 시장 폭도 234 / 656에서 653 / 230으로 크게 좋아졌습니다.
따라서 전일 반등은 외국인 매도 축소 + 기관 매수 확대 + 시장 폭 회복 이 동시에 나타난 반등이었습니다.
2
Deep Why — 왜 이번 반등은 직전 반등보다 질이 좋아졌나
전일 코스피는 +2.24% 상승했습니다.
하지만 이번에는 지수만 오른 것이 아닙니다.
WHY #1
시장 폭이 함께 회복됐다
코스피 상승종목은
653개,
하락종목은 230개였습니다.
코스닥은 상승 1,115개, 하락 553개였습니다.
따라서 전일 반등은 일부 대형주만 끌어올린 반등이 아니라 상승이 개별 종목으로 넓게 확산된 반등 이었습니다.
코스닥은 상승 1,115개, 하락 553개였습니다.
따라서 전일 반등은 일부 대형주만 끌어올린 반등이 아니라 상승이 개별 종목으로 넓게 확산된 반등 이었습니다.
WHY #2
기관 매수가 강하게 들어왔다
기관은 코스피에서
+1조 2,257억을 순매수했습니다.
직전 거래일 +7,540억보다 순매수 규모가 더 커졌습니다.
따라서 전일 반등에는 실제 기관 자금의 강한 매수 가 동반됐습니다.
직전 거래일 +7,540억보다 순매수 규모가 더 커졌습니다.
따라서 전일 반등에는 실제 기관 자금의 강한 매수 가 동반됐습니다.
WHY #3
외국인 매도 강도도 크게 줄었다
외국인은 아직 순매도입니다.
그러나 -1조 6,149억에서 -3,845억으로 매도 규모가 크게 줄었습니다.
즉 외국인이 돌아왔다고 말할 수는 없지만 직전의 강한 매도 압력은 크게 완화 됐습니다.
그러나 -1조 6,149억에서 -3,845억으로 매도 규모가 크게 줄었습니다.
즉 외국인이 돌아왔다고 말할 수는 없지만 직전의 강한 매도 압력은 크게 완화 됐습니다.
3
외국인 수급 — 매도는 크게 줄었지만 아직 '복귀'는 아니다
| 날짜 | 외국인 코스피 | 코스피 | 시장 폭 |
|---|---|---|---|
| 10/29 | +1,221억 | -1.24% | 270 / 596 |
| 10/30 | -1조 6,149억 | -3.48% | 234 / 656 |
| 11/2 | -3,845억 | +2.24% | 653 / 230 |
💡 외국인 매도 축소와 외국인 복귀는 다르다
외국인 순매도는
-1조 6,149억에서 -3,845억으로
크게 줄었습니다.
이것은 분명 수급 압력이 완화된 변화입니다.
그러나 외국인은 아직 순매수로 돌아오지 않았습니다.
따라서 현재는 “외국인 매도가 크게 줄었다” 까지는 말할 수 있지만 “외국인이 다시 한국주식을 사고 있다” 고 판단할 단계는 아닙니다.
오늘 외국인 순매수 전환 여부가 반등의 지속성을 확인하는 중요한 기준입니다.
이것은 분명 수급 압력이 완화된 변화입니다.
그러나 외국인은 아직 순매수로 돌아오지 않았습니다.
따라서 현재는 “외국인 매도가 크게 줄었다” 까지는 말할 수 있지만 “외국인이 다시 한국주식을 사고 있다” 고 판단할 단계는 아닙니다.
오늘 외국인 순매수 전환 여부가 반등의 지속성을 확인하는 중요한 기준입니다.
4
새 충격 — 국내는 반등했는데 미국 기술주와 반도체는 다시 약해졌다
11월 2일 한국시장이 마감한 뒤 미국시장에서 새로운 변수가 들어왔습니다.
| 지표 | MASTER 시세판 | 방향 |
|---|---|---|
| 나스닥 | 25,164.32 | -1.07% |
| 나스닥100 | 27,989.82 | -1.39% |
| 필라델피아 반도체 | 10,328.41 | -3.37% |
| VIX | 21.36 | +9.99% |
| 미국 10년물 | 4.8940% | -0.0350 |
| WTI | 96.75 | -7.08% |
STRUCTURE
외부 변수도 한 방향이 아니다
미국 기술주와 반도체는 약했습니다.
나스닥 -1.07%, 미국 반도체 -3.37%, VIX +9.99%는 위험회피 쪽 신호입니다.
반대로 미국 10년물은 4.8940%로 내려왔고 WTI도 -7.08% 급락했습니다.
따라서 오늘은 기술주 위험회피와 금리·유가 부담 완화가 동시에 들어오는 혼합 구조 입니다.
나스닥 -1.07%, 미국 반도체 -3.37%, VIX +9.99%는 위험회피 쪽 신호입니다.
반대로 미국 10년물은 4.8940%로 내려왔고 WTI도 -7.08% 급락했습니다.
따라서 오늘은 기술주 위험회피와 금리·유가 부담 완화가 동시에 들어오는 혼합 구조 입니다.
💡 시간축 — 미국 약세는 오늘 11월 3일의 새 변수
11월 2일 한국시장이 먼저 마감했습니다.
그 뒤 미국 정규장에서 나스닥 -1.07%, 미국 반도체 -3.37%, VIX +9.99%가 나타났습니다.
따라서 이를 11월 2일 한국시장 +2.24% 반등의 원인으로 소급해서 해석하지 않습니다.
오늘 11월 3일 한국시장에 들어오는 새로운 외부 변수 입니다.
그 뒤 미국 정규장에서 나스닥 -1.07%, 미국 반도체 -3.37%, VIX +9.99%가 나타났습니다.
따라서 이를 11월 2일 한국시장 +2.24% 반등의 원인으로 소급해서 해석하지 않습니다.
오늘 11월 3일 한국시장에 들어오는 새로운 외부 변수 입니다.
5
원달러 1,345원의 역설 — 달러지수는 내렸는데 원화는 약해졌다
MASTER 시세판 기준 원달러는 1,345.10원, +0.70%입니다.
반면 달러인덱스는 101.72, -0.16%입니다.
💡 달러 전체와 원화가 같은 방향으로 움직이지 않았다
달러인덱스는 하락했지만
원달러는 상승했습니다.
따라서 이번 원달러 상승을 단순히 “미국 달러가 강해서 올랐다”고 해석할 수 없습니다.
현재 제공 자료만으로 이 차이의 원인을 확정하는 것은 판단 불가입니다.
또한 전일 외국인은 코스피에서 -3,845억을 순매도했습니다.
따라서 오늘은 원달러 상승과 외국인 매도가 실제로 동시에 확대되는가 를 확인해야 합니다.
따라서 이번 원달러 상승을 단순히 “미국 달러가 강해서 올랐다”고 해석할 수 없습니다.
현재 제공 자료만으로 이 차이의 원인을 확정하는 것은 판단 불가입니다.
또한 전일 외국인은 코스피에서 -3,845억을 순매도했습니다.
따라서 오늘은 원달러 상승과 외국인 매도가 실제로 동시에 확대되는가 를 확인해야 합니다.
6
오늘의 핵심 인사이트 3가지
INSIGHT #1
이번 반등은 지수만 오른 반등이 아니다
코스피는 +2.24% 상승했고
상승종목은 653개였습니다.
코스닥도 +1.38% 상승했고 상승종목은 1,115개였습니다.
기관은 +1조 2,257억을 순매수했습니다.
따라서 전일 반등은 가격·시장 폭·기관 수급이 함께 개선된 반등 이었습니다.
코스닥도 +1.38% 상승했고 상승종목은 1,115개였습니다.
기관은 +1조 2,257억을 순매수했습니다.
따라서 전일 반등은 가격·시장 폭·기관 수급이 함께 개선된 반등 이었습니다.
INSIGHT #2
하지만 외국인이 빠진 반등이라는 약점이 남아 있다
외국인 매도는 크게 줄었지만
여전히 -3,845억 순매도입니다.
따라서 전일 시장의 주도 수급은 외국인보다 기관이었습니다.
오늘 외국인이 순매수로 전환한다면 기관 중심 반등이 외국인까지 확산되는 변화 가 됩니다.
반대로 외국인 매도가 다시 확대된다면 반등의 지속성을 다시 확인해야 합니다.
따라서 전일 시장의 주도 수급은 외국인보다 기관이었습니다.
오늘 외국인이 순매수로 전환한다면 기관 중심 반등이 외국인까지 확산되는 변화 가 됩니다.
반대로 외국인 매도가 다시 확대된다면 반등의 지속성을 다시 확인해야 합니다.
INSIGHT #3
오늘은 미국 반도체 하락보다 국내시장의 충격 흡수력을 본다
미국 반도체는 -3.37%입니다.
하지만 미국 10년물은 하락했고 WTI도 -7.08% 급락했습니다.
따라서 오늘 국내 반도체의 방향을 미국 반도체 숫자 하나만으로 미리 정하지 않습니다.
외국인 수급, 기관 매수, 시장 폭, 국내 반도체 상대강도 를 함께 확인해야 합니다.
전일 회복된 시장 폭이 유지된다면 미국 기술주 약세를 국내시장이 흡수하고 있다는 근거가 됩니다.
하지만 미국 10년물은 하락했고 WTI도 -7.08% 급락했습니다.
따라서 오늘 국내 반도체의 방향을 미국 반도체 숫자 하나만으로 미리 정하지 않습니다.
외국인 수급, 기관 매수, 시장 폭, 국내 반도체 상대강도 를 함께 확인해야 합니다.
전일 회복된 시장 폭이 유지된다면 미국 기술주 약세를 국내시장이 흡수하고 있다는 근거가 됩니다.
7
반증 조건 — 오늘 구조가 바뀌었다고 판단할 기준
🔴 시장 구조 개선으로 판단할 조건
- 외국인 순매수 전환 또는 순매도 추가 축소
- 기관 순매수 유지
- 코스피 상승종목 우위 유지
- 코스닥 상승종목 우위 유지
- 국내 반도체가 미국 -3.37% 대비 상대적으로 견조
- 원달러 상승 진정
- VIX 추가 상승 없이 안정
⚠ 시장 구조 악화로 판단할 조건
- 외국인 순매도 다시 확대
- 기관 순매수 급감 또는 순매도 전환
- 코스피 시장 폭 다시 하락 우위
- 코스닥 상승종목 수 급감
- 국내 반도체 낙폭 확대
- 원달러 추가 상승
- VIX 추가 상승
🎯 Insight 관점의 오늘 단일 최대 변수
오늘 확인할 단 하나는
“외국인이 돌아오면서 전일 회복된 시장 폭이 유지되는가”
입니다.
외국인이 순매수로 돌아와도 시장 폭이 다시 나빠진다면 시장 전체의 회복으로 보기 어렵습니다.
반대로 외국인 매도가 더 줄고 기관 매수가 유지되며 코스피·코스닥 상승종목 우위까지 이어진다면 전일 반등이 하루짜리 가격 반등을 넘어 구조 회복으로 연결되는 근거 가 됩니다.
외국인이 순매수로 돌아와도 시장 폭이 다시 나빠진다면 시장 전체의 회복으로 보기 어렵습니다.
반대로 외국인 매도가 더 줄고 기관 매수가 유지되며 코스피·코스닥 상승종목 우위까지 이어진다면 전일 반등이 하루짜리 가격 반등을 넘어 구조 회복으로 연결되는 근거 가 됩니다.
📌 한 줄 결론
10/29 코스피 -1.24% · 외국인 +1,221억 →
10/30 코스피 -3.48% · 외국인 -1조 6,149억 →
11/2 코스피 +2.24% · 외국인 -3,845억
최근 3거래일은 외국인 수급과 시장 폭이 빠르게 바뀐 구간입니다.
11월 2일에는 기관이 +1조 2,257억을 순매수했고, 코스피 시장 폭은 653 / 230, 코스닥은 1,115 / 553으로 시장 내부까지 크게 회복됐습니다.
따라서 이번 반등은 지수만 오른 반등은 아니었습니다.
하지만 외국인은 여전히 -3,845억 순매도입니다.
한국장 종료 후에는 나스닥 -1.07%, 미국 반도체 -3.37%, VIX +9.99%가 새 부담으로 들어왔습니다.
반대로 미국 10년물은 4.8940%, WTI는 96.75달러, -7.08%로 금리와 유가 부담은 완화됐습니다.
오늘 진짜 확인해야 할 것은 코스피가 또 오르느냐가 아닙니다. 기관이 만든 반등 구조에 외국인이 실제로 합류하는가. 그리고 동시에 653개까지 늘어난 코스피 상승종목, 1,115개까지 늘어난 코스닥 상승종목이 다시 줄어들지 않는가. 외국인 수급 개선 + 시장 폭 유지가 함께 나오면 전일 반등은 구조 회복으로 한 단계 진전됩니다. 반대로 외국인 매도가 다시 커지고 시장 폭까지 약해진다면 전일 반등은 아직 완전한 수급 회복으로 보기 어렵습니다.
10/30 코스피 -3.48% · 외국인 -1조 6,149억 →
11/2 코스피 +2.24% · 외국인 -3,845억
최근 3거래일은 외국인 수급과 시장 폭이 빠르게 바뀐 구간입니다.
11월 2일에는 기관이 +1조 2,257억을 순매수했고, 코스피 시장 폭은 653 / 230, 코스닥은 1,115 / 553으로 시장 내부까지 크게 회복됐습니다.
따라서 이번 반등은 지수만 오른 반등은 아니었습니다.
하지만 외국인은 여전히 -3,845억 순매도입니다.
한국장 종료 후에는 나스닥 -1.07%, 미국 반도체 -3.37%, VIX +9.99%가 새 부담으로 들어왔습니다.
반대로 미국 10년물은 4.8940%, WTI는 96.75달러, -7.08%로 금리와 유가 부담은 완화됐습니다.
오늘 진짜 확인해야 할 것은 코스피가 또 오르느냐가 아닙니다. 기관이 만든 반등 구조에 외국인이 실제로 합류하는가. 그리고 동시에 653개까지 늘어난 코스피 상승종목, 1,115개까지 늘어난 코스닥 상승종목이 다시 줄어들지 않는가. 외국인 수급 개선 + 시장 폭 유지가 함께 나오면 전일 반등은 구조 회복으로 한 단계 진전됩니다. 반대로 외국인 매도가 다시 커지고 시장 폭까지 약해진다면 전일 반등은 아직 완전한 수급 회복으로 보기 어렵습니다.